Noticias de Análisis Fundamental
Amadeus: Resultados 4T 25 superan previsiones a nivel operativo. Guía 2026e en línea.
Los resultados han cumplido previsiones en ingresos, han superado en EBITDA y han incumplido en resultado neto. Mayor reducción de deuda de lo esperado: Ingresos en línea vs R4e, +1% vs consenso y +5% vs 4T 24, EBITDA 578 mln eur (+4% vs R4e, +3% vs consenso y +10% vs 4T 24) y beneficio neto 248 mln eur (-3% vs R4e, -1% vs consenso y -6% vs 4T 24).
Leer noticia completaColonial 4T25/2025: cumplen objetivo de BPA, elevan DPA y anuncian una pequeña recompra de acciones
Puntos clave Colonial cumple objetivo de BPA 2025 y mejora ligeramente el EBITDA en 4T. Eleva dividendo a 0,32 €/acc. y anuncia recompra por 50 M€ (≈1,5% capital). Cotiza con fuerte descuento frente a EPRA NTA (9,70 €/acc. ), con LTV contenido en 37,1%.
Leer noticia completaTesis de Tubacex 2025: la incertidumbre persiste
Puntos clave Resultados 2025 débiles pero en línea con lo previsto y el guidance de la compañía. Guía 2026 prudente, con entorno de alta incertidumbre pero cartera y pipeline aún sólidos. Deuda al alza por circulante de ADNOC, con expectativa de desapalancamiento gradual en 2026.
Leer noticia completaAnálisis resultados de GESTAMP: Cifras que defraudan.
GESTAMP: Resultados 4T 2025 débiles Principales cifras comparadas con el consenso: ingresos 2. 863M€ (-6,9%) vs. 2. 940M€ estimado;.
Leer noticia completaAcciona bate previsiones y mejora balance, pero el mercado ya lo descuenta
Puntos clave Acciona bate estimaciones en 2025, con fuerte impulso de Infraestructuras y Nordex. Mejora clara del apalancamiento (DN/EBITDA 2,2x) y subida del dividendo hasta 5,65 €/acc. Guía 2026 por encima del consenso, pero tras un +18% en el año vemos menor potencial adicional.
Leer noticia completaTÉCNICAS REUNIDAS: Resultados 2025 sólidos (valoración)
TÉCNICAS REUNIDAS: Resultados 2025 sólidos. Se reduce ligeramente la cartera de pedidos, pero aumento importante del beneficio. Cifras principales: Cartera de Pedidos 10. 553M€ (-15% a/a) vs 12. 479M€ en 2024; Ingresos 6. 466M€ (+45%); EBIT 291M€ (+61%); El Margen EBIT se sitúa en 4,5% vs 4,1% en 2024; BNA 156M€ (+75%).
Leer noticia completaColonial 4T25/2025: cumplen objetivo de BPA, elevan DPA y anuncian una pequeña recompra de acciones
Puntos clave Cumple objetivo de BPA 2025 y mejora EBITDA en 4T. Eleva dividendo hasta 0,32 €/acción y anuncia recompra. Descuento del 43% sobre EPRA NTA pese a mejora operativa y financiera.
Leer noticia completaIAG: Resultados 4T 2025 sólidos. Aumento del dividendo.
Cifras 4T 2025 (vs consenso de mercado): Ingresos 7. 979M€ (-0,8%) vs 8. 066M€ estimado; BNA 639M€ (-63%) vs 717,5M€ estimado; Capacidad (asientoskilómetro ofertados, AKO): 85. 848M (+1,8%); Coeficiente de Ocupación/Load Factor 85,1% (vs 85,6% 4T 2024); Pasajeros 73. 066M vs 72. 181M en 4T 2024.
Leer noticia completaTesis de inversión de INDRA: Mantenemos recomendación en neutral.
Puntos clave Indra es uno de los grandes ganadores estructurales del nuevo ciclo de gasto en Defensa en España y Europa. Cartera récord, márgenes al alza y balance cada vez más saneado, pero con múltiplos ya muy exigentes. Mantenemos una visión constructiva a medio plazo, pero con sesgo a “mantener / comprar en correcciones”, no a perseguir el precio.
Leer noticia completaTesis de Inversión Indra: Acelera su giro a Defensa y activa el potencial de re-rating
Puntos clave Indra acelera su transformación hacia un perfil casi puro de Aeroespacial y Defensa (A&D), con cerca del 70% de la cartera ya vinculada a Defensa, según Bank of America. Las previsiones de crecimiento, mejora de márgenes y generación de caja justifican un potencial de revalorización cercano al 35% frente al precio actual. El mercado aplica un descuento significativo frente a comparables europeos, pese a unos retornos y una visibilidad de pedidos claramente al alza.
Leer noticia completaTesis de inversión Ferrovial: autopistas sólidas y construcción en máxima forma impulsan el potencial en 2026
Puntos clave Ferrovial combina autopistas concesionales de alta calidad con un negocio de construcción en clara mejora. Los activos clave de peaje mantienen un fuerte pricing power y se espera crecimiento de EBITDA de doble dígito en 2026. Balance sólido, casi €1. 000 M en dividendos desde infra y valoración basada en SOTP con potencial de revalorización adicional.
Leer noticia completaCIE 4T25: plantea nuevos retos (valoración)
CIE ha reportado unos resultados del 4T25 que, entendemos hay que poner en valor ya que, contra todo pronóstico, han mostrado un crecimiento de la facturación del 4% (vs r4e y consenso 0%), en un entorno de muy limitado crecimiento de las producciones (FY 2025 +2,1%) y una muy adversa evolución de las divisas con respecto al euro (FY -156 mln eur de facturación), especialmente en el último trimestre del ejercicio.
Leer noticia completaGAM 4T25: mayor recurrencia y rentabilidad
GAM ha publicado unas cifras 4T25 que demuestran como la compañía continúa avanzando en su plan estratégico dirigido a potenciar un crecimiento más rentable y recurrente, a través de la diversificación de actividades y con un modelo menos intensivo en capital, que apoyado en el proyecto Reviver, que ya ha refabricado cerca de 430 máquinas, permite a la compañía reducir el CAPEX maquinaria/EBITDA al 58% (vs 119% en 2023).
Leer noticia completaNuevas valoraciones de resultados de INDRA: Resultados 4T 2025 y guías 2026 por encima de lo esperado. Impacto positivo.
Impacto positivo. Las cifras baten las expectativas y las guías 2026 se sitúan por encima de lo esperado por nosotros. Por divisiones, Minsait es la que mejor comportamiento muestra y es la que explica que la Compañía supere las expectativas. Además, anunció que cierra el proceso de venta de Minsait Payments.
Leer noticia completaEbro Foods bate expectativas y marca récord histórico de EBITDA
Puntos clave Ebro Foods marca récord histórico de EBITDA en 2025, superando las estimaciones de Renta 4 y del consenso. Las divisiones de arroz y pasta mantienen márgenes resilientes pese a aranceles y divisas, con especial fortaleza en arroz. Reducción de deuda y posible mejora de dividendo refuerzan la tesis de valor defensivo y generador de caja.
Leer noticia completaCirsa 2025: cumpliendo con los objetivos
Positivo. Cumplimiento con los objetivos. Cirsa ha publicado unos positivos resultados del 4T25 y del cierre del ejercicio 2025 que han batido ligeramente a la guía mejorada el pasado mes de noviembre.
Leer noticia completaDIA 2025: expansión márgenes y generación de caja (valoración)
Puntos clave DIA cumple el plan en 2025, con expansión de márgenes y fuerte generación de caja. El EBITDA ajustado crece un 8% hasta 316 mln eur, con mejora de márgenes en España y Argentina. La deuda se reduce a 0,8x DN/EBITDA y el negocio argentino se autofinancia con posición neta de caja.
Leer noticia completaTesis de Iberdrola: Espera superar los objetivos del Plan Estratégico 2028. Comprar.
Puntos clave Iberdrola combina crecimiento sólido en redes reguladas con un negocio renovable cada vez más contratado. El plan 2025-2028 apunta a un BNA superior a 7. 600 M€ y a un fuerte aumento de la base de activos regulados. La acción ofrece un binomio visibilidad de beneficios + dividendo creciente, con precio objetivo en 21,5 €/acc.
Leer noticia completaNeinor Homes 4T25-2025: resultados sin sorpresas, pendientes del resultado de la OPA obligatoria sobre Aedas Homes
Puntos clave Neinor Homes cierra 2025 sin sorpresas relevantes y cumple el rango alto de objetivos. Fuerte crecimiento en entregas y pre-ventas tras la adquisición del 79,2% de Aedas Homes. Dividendo extraordinario y devolución de capital por hasta 150 millones de euros en 12 meses.
Leer noticia completaRedeia 2025: sin sorpresas. Esperando a la actualización del plan estratégico
Ingresos ligeramente al alza en línea con nuestra previsión por mayores ingresos de la actividad de transporte por la aplicación de la nueva TRF y las puestas en servicio que son compensadas parcialmente por los nuevos menores valores unitarios y la amortización del RAB, así como una peor evolución en el área internacional por tipo de cambio y menores proyectos para terceros.
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