"El mercado de renta fija se encuentran en un momento francamente bueno"

Pedro del Pozo, director de inversiones financieras de Mutualidad, afirma sobre la actualidad de los mercados de renta fija que “se encuentran en un momento francamente bueno”, a pesar de que “a nivel de valoración, toda la renta fija ha sido bastante decepcionante este año. ” En cuanto a rentabilidad, el experto resalta que “2023 ha sido un año excepcional para hacer cartera de renta fija de calidad” y aconseja “aprovechar la oportunidad que ahora mismo el mercado nos ofrece.

La caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro continúa antes de la negociación europea

Los rendimientos a 10 años han bajado casi 7 pb hasta el 4,265% actualmente. "El acontecimiento notable en el mercado de bonos esta semana es la ruptura del promedio móvil de 100 días (línea roja) en los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años. Esto está desencadenando un nuevo repunte de los bonos ahora, con los rendimientos cayendo aún más antes de las operaciones matutinas europeas de hoy", afirma el analista Justin Low.

El mercado de bonos con algunos movimientos sutiles en una negociación tranquila

Los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años subieron 6 puntos básicos hasta el 4,476% en el día. Si bien las principales monedas y acciones no muestran ningún apetito, estamos viendo que el mercado de bonos se mueve bastante en lo que va del día. Los rendimientos de los bonos a 10 años en EE. UU. han subido ahora 6 puntos básicos hasta el 4,476%, ya que se están ofreciendo bonos a medida que nos acercamos a las operaciones matutinas europeas.

Bonos: “Inflación a la baja y TIR atractiva.”

La caída de la Inflación es la mejor noticia para los bonos porque mejora la rentabilidad real de la inversión e invita a pensar en un cambio de tendencia en los tipos (TIR a la baja/precios al alza). La Inflación americana afloja hasta +3,2% en oct. (vs +3,7% ant) con el IPC de la UEM en +2,9% (vs +4,3% ant. ).

Acciona obtiene de la agencia crediticia JCR el rating 'BBB+' con perspectiva estable

Pimco realiza una audaz decisión de compra de yenes y pronostica un ajuste monetario del Banco de Japón

Bloomberg publica el informe que dice que el gigante fondo de cobertura Pimco está comprando el yen, proyectando que el Banco de Japón se verá presionado a endurecer la política monetaria a medida que se acelera la inflación.

Moody's mejora la calificación de Portugal y afirma la calificación de Italia

Moody's ha elevado la calificación de Portugal a A3 y afirmó la calificación de Italia en Baa3: Moody's mejora la calificación de Portugal a A3 y cambia la perspectiva a Estable. Moody's afirma las calificaciones de Italia en Baa3 y cambia la perspectiva de Negativa a Estable. Mientras tanto DBRS Morningstar ha confirmado al Reino Unido en AA, con una tendencia estable.

Aprovechen esta oportunidad que les dan los bancos españoles

Los bancos españoles que operan en el segmento minorista en otros países europeos (Santander, BBVA, Bankinter, Abanca, CaixaBank, a través de BPI, y Sabadell, esta a través de TSB) ofrecen en dichos países depósitos y remuneraciones en cuentas corrientes que se sitúan de media entre el 3% y el 5%, a pesar de que en España la remuneración es mucho más baja o, directamente, no existe.

“La situación macroeconómica actual brinda nuevas oportunidades para la renta fija”

“La inminente transición de políticas monetarias restrictivas a expansivas, junto con las proyecciones de un crecimiento económico más lento y una inflación más contenida, debería favorecer a esta clase de activo”, afirma Félix de Gregorio, responsable de Iberia para Jupiter AM.

Veamos el escenario de preapertura: "Acciones en buena posición. Bonos tira y afloja. Euro/dólar en buena forma..."

Una vez más, el dólar está demostrando ser un poco más resistente de lo esperado después de las difíciles consecuencias de los datos del IPC de EE. UU. del martes. El USD/JPY estuvo cerca de probar los 150,00 ayer antes de recuperarse hasta los 151,30 actualmente, mientras vemos que GBP/USD y AUD/USD retroceden después de acercarse a avances técnicos clave.

El Tesoro espera colocar este jueves hasta 5.000 millones de euros en la última subasta de este mes

S&P advierte del "riesgo moral" en España ante la posible condonación de deuda catalana

La agencia de calificación S&P Global Ratings ha afirmado este martes que la condonación de parte de la deuda que la Generalitat de Catalunya tiene con el Estado no afectará al 'rating' actual de España (A/Estable/A-1) ya que este contempla los pasivos de las comunidades autónomas, por lo que su mera asunción por el Gobierno central no implica un mayor endeudamiento a nivel macro.

Moody's afirma la calificación A1 de Japón y mantiene perspectiva estable

S&P Global Ratings sitúa la calificación crediticia de Siemens Energy en vigilancia con perspectiva negativa

Los especuladores están muy cortos en el bono a 2 años

Si los rendimientos están cerca de un máximo, las cosas podrían ponerse interesantes para los contrarios a los bonos. El siguiente gráfico (que muestra las grandes posiciones de los especuladores en el bono a 2 años) sugiere que la apuesta corta está tan concurrida como parece.

¿Ha terminado finalmente la caída del mercado de bonos?

Los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años sufrieron una gran caída en las operaciones de ayer, ya que el anuncio de reembolso trimestral del Tesoro no fue tan malo como se temía. La avalancha de oferta fue menor de lo previsto y eso provocó un repunte de los bonos, ayudado por una postura menos agresiva por parte de Powell.

Una década perdida en el mercado de bonos...¿debemos esperar una en el de acciones?

Ha sido una década perdida para los tenedores de bonos a largo plazo (ETF TLT), con una caída del 1% en los últimos 10 años. A las acciones les ha ido mucho mejor, con el ETF S&P 500 ($SPY) subiendo un 191% (11,3% anualizado).

La rentabilidad del bono a 10 años de EE.UU. permanece en el 4,9%

¿Cuándo se producirá la primera rebaja de tipos en EEUU?

La curva de rendimiento de EE. UU. se ha ido pronunciando rápidamente, con el diferencial entre el rendimiento a 10 años (4,98%) y el rendimiento a 2 años (5,14%) ahora en -0,16%, frente al -0,71% de hace un mes. Esa es la curva menos invertida que hemos visto desde julio de 2022.

¿Seguirá el peor rendimiento total de los bonos con el segundo peor año de la historia?

Pasamos gran parte del año pasado señalando las pérdidas récord en el mercado de bonos (línea roja). Sin embargo, la reversión a la media que muchos esperaban en 2023 nunca se materializó (línea azul). El índice agregado estadounidense de Bloomberg ha bajado un 3,42% hasta la fecha en términos de rentabilidad total y está a poca distancia de convertirse en el segundo peor año de rentabilidad total registrado (los datos se remontan a 1976).