Noticias de Renta Fija

20:50
Bonos: "Los bancos centrales van en serio"
cbbonos94 short1

La TIR del 2A en EEUU alcanza niveles no vistos desde 2007 (4,3%), el Bund alemán a 10 A supera el 2,0% y el índice de referencia en bonos globales (Bloomberg Barclays) acumula una caída >18,5% YTD. La Fed sube tipos +75 pb hasta +3,00%/3,25% (se esperaba), pero estima una Inflación/PCE >objetivo hasta 2024 y tipos Fed Funds en 4,50%/4,75% para 2023.

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16:22
Algo está pasando ahora en los mercados que no se había visto en la historia reciente
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En los últimos 50 años, en todas las ocasiones en las que a fecha de hoy el S&P 500 estaba cayendo, los precios de los bonos estaban subiendo. Este año, sin embargo, la caída del S&P 500 se acerca al 22% anual, y la del mercado de bonos cerca del 14%. No hay donde esconderse ahora.

09:38
Los bonos del Reino Unido están implosionando
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Los rendimientos de los gilts a 2 años se han disparado más de 100 pb en dos días. Prestar cantidades récord en un momento en que el Banco de Inglaterra está a punto de liquidar su propio stock de gilts evidentemente está pasando factura. Una moneda gravemente debilitada, más subidas de tipos del BoE y un déficit por cuenta corriente están ejerciendo una enorme presión sobre las perspectivas del Reino Unido en este momento y se están mostrando en el mercado de bonos.

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24 sep
El año horrible para los bonos
cbbonoscrash

Para poner las cosas en perspectiva: las pérdidas de los bonos en el 2022 son las más grandes desde 1949 (Plan Marshall), 1931 (Credit-Anstalt), 1920 (Tratado de Versalles), dice Bank of America.

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23 sep
Así se están comportando los Bancos Centrales en todo el mundo
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La siguiente tabla muestra las últimas decisiones de política monetaria de los principales Bancos Centrales a nivel global. Muy interesante:.

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23 sep
"La presión al alza en TIRes es cada vez más intensa"
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Apertura plana en las bolsas europeas (futuros Eurostoxx +0,1%, futuros S&P -0,1%), en unos mercados donde la presión al alza en TIRes es cada vez más intensa (ayer, T bond +18 pb al 3,71%, Bund +7 pb a 1,97%) con nuevas subidas de tipos por parte del Banco de Inglaterra, Suiza y Noruega.

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22 sep
Los rendimientos estadounidenses están subiendo. El rendimiento a 10 años se mueve por encima del 3,60%. Las acciones cotizan a la baja.

El rendimiento a 10 años se mueve a un máximo de 3. 654%.

22 sep
¿Es momento de comprar los bonos de alto rendimiento?
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La conclusión corta es: no. Las condiciones financieras deben deteriorarse aún más. Los diferenciales son bajos en comparación con la volatilidad del mercado. Los precios de los bonos de alto rendimiento, otorgan una probabilidad casi nula de una recesión.

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21 sep
El rendimiento de los EE.UU. a 2 años se mueve por encima del 4%

Los rendimientos de EE. UU. se alejaron de sus mínimos y, en el proceso, el rendimiento a 2 años superó el nivel del 4% por primera vez desde la semana del 1 de octubre de 2007. El máximo alcanzó el 4,01 %.

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21 sep
Analizando los niveles de deuda: "Algunas matemáticas fáciles, tengan paciencia conmigo..."
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Algunas matemáticas fáciles, tengan paciencia conmigo. Deuda global pendiente: aproximadamente $ 300 billones Madurez media: 6-7 años Incremento promedio de rendimiento desde 2021: +300 bps.

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19 sep
ICYMI: Goldman Sachs ahora espera un aumento de la tasa de la Reserva Federal de 75 pb esta semana

Goldman Sachs ha revisado su proyección para la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de la próxima semana. GS espera que el FOMC suba 75 puntos básicos, frente a los 50 puntos básicos anteriores.

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19 sep
Alto rendimiento frente a bonos del Tesoro
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La relación entre el alto rendimiento y los bonos del Tesoro permanece atrapada entre el soporte y la resistencia y ahora está por debajo de los promedios móviles de 50 y 200 días. La tendencia sigue siendo neutral, confirmada por el RSI de 14 días en el medio del rango.

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19 sep
El banco central de China recorta las tasas de recompra inversa a 14 días
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El Banco Popular de China redujo el costo de endeudamiento de los acuerdos de recompra inversa a 14 días, anunció en su sitio web.

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15 sep
JP Morgan no cree que la Fed suba sus tipos en 100 puntos básicos la próxima semana
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JP Morgan afirma: El mercado ahora está cotizando alrededor de 1 en 3 probabilidades de que la Fed suba 100 pb la próxima semana Vemos una probabilidad menor de tal movimiento dado que la inflación PCE, así como el crecimiento del PIB, están por debajo de las proyecciones de junio del FOMC .

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15 sep
El Tesoro capta 4.174 millones en una nueva subasta y eleva por encima del 2,5% la rentabilidad a 10 años

El Tesoro Público ha captado este jueves 4. 179,16 millones de euros en una nueva subasta de bonos y obligaciones, algo por encima del rango medio previsto, y ha elevado fuertemente la rentabilidad de todas las referencias, situando por encima del 2,5% el interés ofrecido en la obligación a 10 años.

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13 sep
El Tesoro coloca 1.938 millones en letras y dispara el interés ofrecido al nivel más alto desde 2013
ep economiamacro- tesoro publico emite letrasmartesdeudalargo plazojueves

El Tesoro Público ha colocado este martes 1. 938,35 millones de euros en una subasta de letras a 3 y 9 meses, en el rango medio previsto, y lo ha hecho remunerando con intereses mucho más elevados a los inversores y volviendo a tasas de 2013 tras el alza de tipos del Banco Central Europeo (BCE), según los datos publicados por el Banco de España.

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05 sep
Los bonos no son un lugar donde esconderse
cbbonoscrash

Los bonos estadounidenses han bajado un 11,6% en los últimos 2 años, su peor rendimiento en 2 años de la historia. Tanto las acciones como los bonos han sufrido importantes pérdidas en lo que va de año, impactando negativamente en las carteras "diversificadas".

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03 sep
¡Los bonos globales caen en su primer mercado bajista en una generación!
cbbajista8 3 short1

Bajo la presión de los banqueros centrales decididos a sofocar la inflación incluso a costa de una recesión, los bonos globales se desplomaron en su primer mercado bajista en una generación. El Índice de Retorno Total Agregado Global de Bloomberg de bonos gubernamentales y corporativos de grado de inversión ha caído más del 20% desde su máximo de 2021, la mayor caída desde su creación en 1990.

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02 sep
Esta es la ruta de subidas...y bajadas, de tipos de la Fed hasta 2024
cbtasas raise

Expectativas actuales del mercado para la tasa de fondos federales. Septiembre: alza de 75 bps a 3. 00-3. 25%. Noviembre: alza de 50pbs a 3. 50 %-3 . 75%. Diciembre: alza de 25pb a 3. 75%-4. 00%. Pausa.

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01 sep
Los mercados están descontando fuertes subidas de tipos en la eurozona
cbtasas rendimiento

Los mercados ahora están valorando su ritmo más agresivo de subidas de tipos en lo que va de 2022, "lo que tiene mucho más sentido que donde estábamos hace unas semanas", dice Jim Reid de Deutsche Bank. Este es el gráfico de la tasa de fondos federales implícita de diciembre, según los operadores de futuros.

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