Noticias de Análisis Fundamental

16:28
Enagás: El negocio regulado es defensivo y Tallgrass mejora expectativas (valoración)
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Los resultados y el DPA de 2020 no se ven amenazados por el Covid-19. Tras la publicación de los resultados del primer semestre, el equipo gestor confirma los objetivos de BNA (+4%) y DPA (+5%) de 2020. Opinión de Bankinter: El carácter regulado del negocio de transporte de gas proporciona protección ante una caída de actividad y visibilidad en cuanto a los ingresos a futuro. Solo una pequeña parte de los ingresos regulados está sujeto a riesgo de demanda.

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14:47
Barclays rebaja el precio objetivo de Santander y Sabadell y mejora el de Caixabank (ampliación)
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Barclays ha revisado sus estimaciones sobre los bancos españoles Santander, Sabadell y Caixabank y ha recortado el precio objetivo de las acciones de los dos primeros, toda vez que ha mejorado las perspectivas para el último, según recogen unos informes recientes.

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11:20
Unicaja: Uno de nuestros valores favoritos dentro del mercado europeo
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Una sencilla reflexión: Unicaja ganó 61 millones en el primer semestre del 2020, tras dotar 103 millones de euros por el Covid-19. Sin extraordinarios, el resultado habría sido de 133 millones de euros, casi un 15% más que el mismo periodo del año anterior. Si trasladamos ese resultado al segundo trimestre, la entidad, ganaría más de 250 millones de euros sin cargas extraordinarias.

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03 ago
¿Qué sectores en Wall Street se benefician más de un dólar débil?
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La tecnología, los servicios de comunicación y los productos básicos de consumo son los sectores más grandes que tienen una mayor exposición a un dólar más débil. La energía y los materiales también tienen +40% de ingresos no estadounidenses, pero sus ponderaciones solo suman el 5% del S&P 500 frente al 45% de los servicios de tecnología, comunicaciones y productos básicos.

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03 ago
Amadeus: Los analistas de Jefferies recomiendan comprar, con un precio objetivo con los 54 euros
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Los analistas de Jefferies recomiendan comprar los títulos de Amadeus, fijando el precio objetivo en los 54 euros por acción. Estos analistas fijan tres escenarios para Amadeus:.

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03 ago
Endesa: Creciendo en beneficios y avanzando en descarbonización
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Buenos resultados en 1S`20 con crecimiento en beneficios y avanzando en descarbonización. La mejora del margen integrado en energía y un menor coste de la deuda llevan a un crecimiento de +11% en el BNA recurrente compensando una menor contribución del negocio regulado tras el recorte en el retorno regulado de distribución de electricidad.

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01 ago
Los dividendos en Europa podrían tardar varios años en recuperarse
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Podrían pasar varios años para que los dividendos vuelvan a los niveles anteriores al Covid, después de que el BCE prohibiera a los bancos los pagos y después de que muchas compañías decidieran congelarlos en un intento por mantener el efectivo en tiempos de coronavirus.

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31 jul
Amadeus: Resultados que reflejan el nefasto entorno actual (valoración)
cbamadeus6 short

Cifras principales comparadas con el consenso de mercado: Ingresos 259M€ (-81,7% a/a) vs. 267M€ esperado; Ebitda -155,4M€ (-126% a/a) vs. -166,2M€ esperado; BNA -314,7M€ (-206% a/a) vs. -312M€ esperado. En el desglose sectorial, los Ingresos de Distribución caen hasta prácticamente cero y los Ingresos de Soluciones Tecnológicas caen -55,8% hasta 275,4M€.

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31 jul
Cartera 5 Grandes de Renta 4
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La Cartera de 5 Grandes está formada por: Liquidez (20%) Cellnex (20%), Enagás (20%), Grifols (20%) y MásMóvil (20%). La rentabilidad de la cartera frente al Ibex en 2020 es de +8,98%.

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31 jul
Viscofan sube con fuerza tras resultados récord (valoración)
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Los resultados del 2T marcan un nuevo record y el acumulado del 1S alcanza las expectativas; el CV19 beneficia las ventas de Viscofan. Principales cifras comparadas con el consenso de Bloomberg: Las ventas alcanzan 447M€ (+7,7% a/a comparable) vs 447M€ esperado; EBITDA 110M€ (+19,7% a/a comparable) vs 106M€ esperado; Margen EBITDA 24,7% (+2,6 p. p. a/a) vs 23,7% esperado; BNA 57M€ (+25,5% a/a) vs 57M€ esp.

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31 jul
PharmaMar: Fuerte recuperación de resultados en 1S20 (valoración)
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Las principales cifras de 1S20 son: ventas 169,1M€ (+308%), ventas de oncología 52,5M€ (+34,9%), diagnóstico 5,6M€ (+109%), royalties y licencias oncología 116,5M€ (se multiplica por 48x), EBITDA 118,7M€ (-9,8M€ en 1S19), margen EBITDA 70,2% (-23,6% en 1S19), EBIT 115,0M€ (-13,7M€ en 1S19), BAI 115,3M€ (-15,8M€ en 1S19), BNA 113,8M€ (-21,3M€ en 1S19), cash flow libre +267,4M€ (-15,6M€ en 1S19), la posición financiera neta es de una tesorería de 189,7M€ (deuda neta de 46,0M€ en 1S19 y 60,8M€ en 4T19).

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31 jul
Banco Sabadell. Resultados peores de lo esperado por mayores provisiones (valoración)
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Cifras principales 1S20 comparadas con lo esperado por el consenso (Bloomberg): Margen de Intereses: 1. 705 M€ (-5,6% vs -0,8% en 1T20 vs 1. 722 M€ e); Margen Bruto: 2. 461 M€ (-1,3% vs +3,6% en 1T20 vs 2. 455 M€ e); Margen de Explotación: 899 M€ (-3,0% vs +8,4% en 1T20 vs 897 e); BNA: 145 M€ (- 87,6% vs -63,7% en 1T20 vs 156 M€ e).

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30 jul
Siemens Gamesa: Resultados débiles ya anticipados, pero mejor evolución del endeudamiento (valoración)
cbgamesasiemens short

Resultados del 3T20 por debajo en resultados, pero mejor evolución del endeudamiento. Principales cifras comparadas con el consenso de Bloomberg para el 3T20 (abr-jun): Ventas 2. 411M€ (-8,4% a/a) vs 2. 588M€ esperado, EBIT pre PPA y costes de I&D -161M€ (vs +159M€) 23,9M€ est. y Pérdidas de -466M€ (vs +21M€ del 3T19) vs -123M€ est.

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30 jul
MásMóvil: Oferta a la baja. Los accionistas merecen Más.
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Las compañías de private equity KKR, Cinven y Providence, segundo mayor accionista de MM con un 9,2%, presentaron una OPA el 1 de junio sobre el 100% de MásMóvil, valorándola en 2. 963 mln eur, equivalente a 22,5 eur/acción.

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30 jul
Indra: Resultados 2T20 peores de lo esperado (valoración)
cbindra5 short

La compañía hace saneamientos por importe de 95M€ Cifras principales comparadas con el consenso de mercado: Ingresos 749M€ (-7,6% a/a) vs. 737M€ esp. ; EBIT -97M€ vs 14M€ esp. ; BNA -81M€ vs. 1,4M€ esp. Las cifras vienen fuertemente impactadas por un saneamiento de activos intangibles de 95M€.

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30 jul
Viscofan: Estimación de resultados de Capital Bolsa
viscofan portada logo fachada

Viscofan publicará resultados del primer semestre de 2020 hoy 30 de julio tras el cierre del mercado. Estas son las previsiones de los analistas de Capital Bolsa:.

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30 jul
Inmobiliria Colonial: Resultados 2T20 mejores de lo estimado (valoración)
cbcolonial6 short

Resultados 2T20 mejores de lo estimado. NAV -2,2% hasta 11,21€/acción. Rentas +2,3% hasta 90M€ en 2T20 (vs. 86M€ estimado); EBITDA +9,9% hasta 78M€ en 2T20 (vs. 68M€ estimado); Resultados Neto recurrente +30,0% hasta 47M€ en 2T20 (vs. 31M€ estimado).

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30 jul
Ferrovial: Estimación de resultados de Capital Bolsa
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Ferrovial publicará resultados del primer semestre de 2020 hoy 30 de julio tras el cierre del mercado. Estas son las previsiones de los analistas de Capital Bolsa:.

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30 jul
ArcelorMittal: EBITDA 2T20 por encima del rango objetivo y buena evolución del apalancamiento (valoración)
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EBITDA 2T20 por encima del rango objetivo y buena evolución del apalancamiento Principales cifras comparadas con el consenso de Bloomberg para el 2T20: Ingresos 10. 976M€ (-43% a/a) vs. 10. 871,7M$ estimado; EBITDA 707M$ (-54,5% a/a) vs. 426,9M$ estimado (482M$ según consenso de compañía), BNA -559M€ (-447M$ 2T19) vs -631,6M$ estimado. La deuda neta se situó en 7. 846M$, desde los 9. 499M$ del 1T20.

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30 jul
Amadeus: Estimación de resultados de Capital Bolsa
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Amadeus publicará resultados del primer semestre de 2020 el 31 de julio antes de la apertura del mercado. Estas son las previsiones de los analistas de Capital Bolsa:.

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