Noticias de Análisis Fundamental
Ferrovial 2025: mejora relevante de la retribución al accionista
Ventas comparables +8,6% siguen mostrando positiva evolución en todas las áreas, alineadas con las expectativas EBITDA comparable +12,2% sorprende positivamente por la buena evolución registrada en el área de construcción.
Leer noticia completaMeliá Hoteles: Los resultados superan previsiones y cumplen la guía EBITDA ex venta activos 2025e
Los resultados han superado las previsiones de consenso en las principales magnitudes y las nuestras (excepto en ingresos). Ingresos 489 mln eur (-2% vs R4e, +5% vs consenso y -5% ingresos 4T 24), EBITDA excluyendo plusvalías 109 mln eur (+5% vs R4e, +2% vs consenso y +5% vs 4T 24) y beneficio neto 19 mln eur (vs 8 mln eur R4e, vs -1,7 mln eur consenso y desde -125 vs 4T 24) con resultado financiero similar a 4T 24 y aportación de las JVs +3 mln eur (vs -25 mln eur en 4T 24).
Leer noticia completaAnálisis resultados de Indra: Superan ampliamente las previsiones. Guía 2026e superior a nuestras previsiones
Puntos clave Indra publica unos resultados de 4T25 que superan ampliamente las previsiones de Renta 4 Banco y del consenso en las principales magnitudes. La Contratación y la Cartera de pedidos marcan máximos históricos, impulsadas por la división de Defensa, y aportan una visibilidad de ingresos sin precedentes. La compañía presenta una guía 2026e por encima de las estimaciones de Renta 4, con crecimientos muy ambiciosos en ingresos, EBIT y generación de caja.
Leer noticia completaIndra dispara casi un 15% tras un beneficio récord +57% en 2025
Puntos clave Indra llega a subir cerca de un 15% tras comunicar que su beneficio neto de 2025 creció un 57%, hasta 436 millones de euros, según informa Europa Press. La compañía supera todos sus objetivos de 2025, eleva las metas para 2026 y refuerza su perfil de crecimiento en defensa, ATM y movilidad. Anuncia un dividendo de 0,30 €/acción (+20%), con mejora de márgenes y de la generación de caja libre.
Leer noticia completaVidrala 4T25: los márgenes compensan la debilidad del mercado
Puntos clave Ingresos débiles en 4T25 (-8,4%), afectados por menor demanda en Europa y Reino Unido. Márgenes sólidos: EBITDA casi estable y margen del 32,9%, uno de los más altos de la serie. Se reitera SOBREPONDERAR con precio objetivo de 102 €/acción.
Leer noticia completaConclusiones Iberdrola 2025: ponemos precio objetivo y recomendación en revisión
Puntos clave Resultados 2025 sólidos, con crecimiento de doble dígito en beneficio neto y fuerte impulso en Redes. Dividendo propuesto de 0,68 € por acción (+6,3%), en línea con lo previsto. Precio objetivo y recomendación en revisión tras el buen comportamiento bursátil.
Leer noticia completaGrenergy 4T25: culminando un gran ejercicio
Fuerte crecimiento apoyado en rotación de activos y ejecución operativa. Los ingresos totales alcanzaron 1. 070 mln eur (+66% vs 2024), mientras que el EBITDA se situó en 201,4 mln eur (+26% interanual).
Leer noticia completaENDESA. Incremento de la inversión en redes, siendo selectivos en renovables
Sólida posición financiera y atractiva retribución al accionista. Tras un 2025 en el que superó holgadamente sus previsiones y las del mercado, Endesa presenta un plan que, apoyado en una sólida posición financiera, asegura una atractiva remuneración para el accionista.
Leer noticia completaSANTANDER: Nuevas valoraciones de su plan estratégico
Impacto positivo. Las métricas clave reflejan una mejora sustancial sobre las cifras de 2025 con un crecimiento medio anual estimado en BNA >12,4% (+14,5% en el BPA según nuestras estimaciones).
Leer noticia completaAena 2025: la generación de caja operativa por debajo de nuestra previsión. Guía 2026 por debajo de previsiones
Puntos Clave Tráfico 2025 sólido (+4,2% grupo) y EBITDA en línea, pero flujo de caja operativo por debajo de previsión. Guía de tráfico 2026 de +1,3%, inferior a las estimaciones del mercado. Dividendo propuesto de 1,09 €/acción (+11%), con recomendación de infraponderar y P. O. 20,50 €.
Leer noticia completaEnce cierra 2025 golpeada por el ciclo, pero con primeros signos de mejora en eficiencia.
Puntos Clave Ence cierra 2025 con fuerte caída de EBITDA (-49% i. a. ) por menores precios de celulosa, pero con primeros síntomas de mejora en cash cost. Mayor peso de celulosas especiales (30% de ventas) y crecimiento en energía y biometano como vectores de diversificación. Apalancamiento elevado (DN/EBITDA 4,5x) en un entorno de ciclo bajo; proyectos atractivos, pero exigentes en financiación.
Leer noticia completaMerlin Properties previo 4T25-2025: previsible cumplimiento de guías
Puntos Clave Esperamos que MERLIN Properties cierre 2025 cumpliendo guías, con un FFO cercano a 0,56 €/acción y DPA previsto de 0,42 €/acción. Fuerte impulso de Data Centers (Bilbao Arasur) y buen tono operativo en oficinas, logística y centros comerciales, con ocupación cerca del 96%. Atención centrada en la revisión del valor de activos, la evolución del LTV ~30% y el próximo Capital Markets Day como catalizador sobre la estrategia en Data Centers.
Leer noticia completaIberdrola 2025: guías 2026 y 2028 alineadas con las perspectivas
Puntos Clave Resultados 2025 en línea con las expectativas, con un crecimiento recurrente del EBITDA del +3,1% y del beneficio neto comparable del +10%. Fuerte foco inversor en redes (Reino Unido, Estados Unidos y Brasil), manteniendo ratios compatibles con rating BBB+ pese a la consolidación de ENW. Guías de beneficio neto para 2026 > 6. 600 mln € y 2028 > 7. 600 mln €, alineadas con las previsiones de mercado y con recomendación de sobreponderar.
Leer noticia completaRovi mejora beneficio y márgenes en 2025 y eleva dividendo: fortaleza en heparinas
Puntos Clave Rovi cierra 2025 con un beneficio neto de 140,4 millones de euros, un 3% más que en 2024, según Europa Press. El EBITDA alcanza los 216,2 millones (+4%), con mejora del margen hasta el 29,1%, pese al descenso de ingresos totales. La compañía propondrá un dividendo de 0,9594 €/acción, equivalente al 35% del beneficio, apoyado en el impulso del negocio de especialidades y heparinas.
Leer noticia completaMetrovacesa bate previsiones y dispara su generación de caja en 2025
Puntos clave Metrovacesa supera estimaciones en EBITDA y beneficio neto en 2025. Fuerte generación de caja operativa: 225 mln €, por encima del objetivo. Mejora clara de márgenes y elevada visibilidad para 2026 con el 89% prevendido.
Leer noticia completaEndesa 2025: incrementan plan de inversiones. Guías mejor de lo previsto
Puntos clave Endesa supera expectativas en 2025 con un crecimiento del beneficio neto del 22%. Actualiza plan estratégico hasta 2028 con más inversión en redes y ligera moderación en renovables. Guías por encima de consenso, mantiene pay-out del 70% y recompra de 2. 000 millones de euros.
Leer noticia completaIndra. Previo 4T 25: Crecimiento de doble dígito. Esperamos una guía 2026e muy positiva
Puntos clave Se espera que Indra registre en 4T25 un crecimiento de ingresos superior al 20% y avance de doble dígito en beneficio neto. La cartera de pedidos, en máximos históricos, aporta elevada visibilidad para 2026. El foco estará en la guía 2026 y en la posible adquisición del 51% de Escribano.
Leer noticia completaEndesa bate previsiones y dispara su beneficio un 16% en 2025
Puntos clave Endesa cierra 2025 con un beneficio neto de 2. 198 millones de euros, un 16,4% más, superando holgadamente las guías. El Ebitda crece un 8,7%, hasta 5. 756 millones, y el beneficio neto ordinario avanza un 18%, hasta 2. 351 millones. Los resultados pulverizan los objetivos 2025 y refuerzan la visibilidad del negocio regulado y liberalizado en un entorno todavía volátil.
Leer noticia completaCIE Automotive (Pre-4T25): a por nuevas metas
4T25 estanco en ingresos, pero con mejora de márgenes y fuerte crecimiento del beneficio neto. Sólida generación de caja y reducción de deuda hasta 1,25x EBITDA. Plan Estratégico 2025 prácticamente cumplido. Reiteramos SOBREPONDERAR (P. O. 35,8 €).
Leer noticia completaTelefónica. Previo 4T 25: Caída moderada a nivel operativo. ERE en España. No esperamos sorpresas en la guía 2026e
Caída operativa moderada en 4T25 (-4% ingresos y EBITDA subyacente). Fuerte impacto contable del ERE en España (-2. 500 mln €) distorsiona EBIT y resultado neto. No se esperan sorpresas en la guía 2026e. P. O. 4,00 €. MANTENER.
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