Noticias de Análisis Fundamental
Gestamp (Pre-4T25): la eficiencia operativa clave en 2025
Puntos clave Gestamp publicará resultados del 4T25 el 26 de febrero; el foco estará en márgenes y guías 2026. Se espera un trimestre sólido en rentabilidad pese a ingresos -2,1%, gracias a eficiencia y plan Phoenix en EE. UU. Renta 4 reitera Sobreponderar con P. O. 3,91 €/acc. (potencial cercano al 25%).
Leer noticia completaFerrovial previo 2025: esperando resultados con la cotización en máximos históricos
Puntos clave Ferrovial publicará resultados 2025 el 25 de febrero (cierre EE. UU. ) y hará conferencia el 26 de febrero a las 15:00h. Renta 4 espera continuidad del buen tono en autopistas de EE. UU. (tráfico + tarifas) y márgenes sólidos. Reitera Sobreponderar con P. O. 59,70 €, con la acción cerca de máximos históricos.
Leer noticia completaBank of America ve un 30% de potencial en IAG y eleva su precio objetivo
Puntos clave Bank of America sube un 5,6% su precio objetivo de IAG y reitera comprar, con un potencial cercano al 30%. El banco apoya la tesis en recompras crecientes y en margen operativo en la parte alta de su rango objetivo. El gran catalizador a corto plazo: resultados 2025 el 27 de febrero.
Leer noticia completaTesis Caixabank: Bien en actividad, resultados y calidad crediticia. Comprar.
Puntos clave CaixaBank combina rentabilidad alta y riesgo muy controlado, incluso tras el rally. La actividad comercial gana inercia y el banco mantiene capital cómodo para sostener remuneración. Bankinter reitera Comprar y sube su precio objetivo a 12,70€.
Leer noticia completaTesis de Sabadell: Reitera los objetivos del plan 2025/2027. Neutral.
Puntos clave Un ataque de EE. UU. a Irán suele traducirse en petróleo/gas al alza y más volatilidad. En España, los más favorecidos suelen ser energía (especialmente Repsol) y, en segundo plano, defensa (Indra). Los más perjudicados suelen ser turismo/aviación (IAG, Amadeus, Meliá) y, por aversión al riesgo, bancos.
Leer noticia completaEl growth europeo bajo presión: ya no basta con crecer al 20%
Puntos clave Adyen cae con fuerza tras un guidance que decepciona en crecimiento. Prevé ingresos +20%/+22% y márgenes estables en torno al 53%. El mercado esperaba más avance hacia el objetivo de márgenes >55% en 2028.
Leer noticia completaPuig Brands previo 2S25/2025: cumpliendo guía y generando caja
Puig Brands publica los resultados correspondientes al 2S25/2025 el día 18 de febrero de 2026 antes de la apertura del mercado y celebrará conference call el mismo día.
Leer noticia completaMeta acelera en IA: más inversión hoy para dominar la publicidad mañana
Puntos clave Meta entra en un ciclo inversor muy exigente en IA (capex 2026: 115. 000–135. 000M$), que presionará márgenes a medio plazo. A cambio, la compañía ya está monetizando la IA: la publicidad (98% de ingresos) acelera y las guías apuntan a otra subida fuerte en 1T 2026. Tesis: aceptamos el “bache” de márgenes/endeudamiento por un retorno a largo plazo con crecimiento alto y múltiplos razonables; Bankinter fija PO 774$ y Comprar.
Leer noticia completaTesis de Apple: El atractivo del sector tecnológico sin la preocupación del Capex.
Puntos clave Apple combina crecimiento de doble dígito con un perfil de riesgo más moderado y Capex contenido. Resultados y guías por encima de lo esperado, con China sorprendiendo al alza y recompra agresiva. Valoración exigente, pero coherente con su historia; el potencial viene más por calidad y visibilidad que por “pelotazo”.
Leer noticia completaPrevio Aena 2025: esperando visibilidad de cara a 2026 y comentarios sobre DORA III
Aena publica los resultados 2025 el miércoles 25 de febrero de 2026 en la apertura de mercado, con conferencia a las 13:00h. P. O. 20,50 eur, recomendación de infraponderar.
Leer noticia completaNavigator previo 4T25/2025: tocando fondo
Navigator publica los resultados correspondientes al 4T25/2025 el día 19 de febrero tras el cierre del mercado y celebrará conference call el día 24 de febrero a las 17:00 (CET). Recomendación SOBREPONDERAR, P. O. 4,14 eur/acc.
Leer noticia completaTesis Inversión BBVA: Bien en actividad, rentabilidad y calidad crediticia
Puntos clave BBVA combina crecimiento del BPA, RoTE elevado y exceso de capital. México y España impulsan actividad y resultados. Bankinter fija Precio Objetivo 24,30€ y mantiene Comprar.
Leer noticia completaTesis del Banco Santander: rentabilidad alta, capital sólido y catalizador en EE.UU.
Puntos clave Santander combina rentabilidad alta, crecimiento de BPA y capital cómodo para sostener una retribución atractiva. El gran catalizador es EE. UU. con la compra de Webster, buscando más calidad y estabilidad de ingresos. La tesis depende de una cosa: ejecución (integración) y control del coste del riesgo por geografías.
Leer noticia completaArcelorMittal: Bien posicionada para mejorar el apalancamiento operativo. Comprar.
Puntos clave Europa puede ser el gran catalizador: CBAM y posibles restricciones a importaciones. Si mejora demanda y precios, ArcelorMittal tiene apalancamiento operativo para sorprender. Recompras + disciplina de caja: el retorno al accionista actúa como acelerador del BPA.
Leer noticia completaMapfre resultados 2025. Se mantienen las tendencias de crecimiento, con foco en las primas y el objetivo para el periodo 2024-26
Los resultados 2025 de Mapfre han mostrado una lectura mixta, con primas en el ramo de No Vida ligeramente por debajo de las estimaciones (-2% vs R4e y -1% vs consenso) y un beneficio neto +3% vs R4e y -2% vs consenso. Mejor ratio combinado vs esperado y unas primas del ramo de Vida alineadas con nuestras estimaciones y un +3% superior al consenso: .
Leer noticia completaNaturgy 2025: esperando comentarios de cara al efecto de la divisa en la guía 2026
Naturgy publicará sus resultados 2025 el miércoles 18 de febrero de 2026 antes de la apertura de mercado, con conferencia a las 10:00h. P. O 29,80 eur. y recomendación mantener.
Leer noticia completaEnagás. Potencial atractivo, incluso sin tener en cuenta el negocio de hidrógeno
El hidrógeno en Europa empieza a convertirse en una realidad. El hidrógeno verde en Europa está en un punto de inflexión, pasando de la ambición a la ejecución. Impulso motivado tanto por los objetivos de descarbonización como por la necesidad de independencia energética y seguridad de suministro del continente.
Leer noticia completaPrevio Endesa 2025: pendientes de la actualización estratégica
Endesa presentará sus cifras 2025 el martes 24 de febrero antes de la apertura de mercado, con la conference call prevista a las 10. 00 horas del mismo día. P. O. 34,70 eur, sobreponderar.
Leer noticia completaArcelorMittal. Los cambios regulatorios en Europa llevan la cotización a máximos
Los cambios regulatorios, principal apoyo para los fabricantes locales. La ausencia de una regulación que defendiera eficazmente a los fabricantes locales de las importaciones de acero, principalmente de Asia, y los impuestos a las emisiones de gas, de las que las importaciones estaban exentas, han sido los principales factores que han restado competitividad a los fabricantes locales en los últimos años.
Leer noticia completaTelefónica acelera su salida de Latinoamérica con la venta de Chile
Puntos clave Telefónica vende el 100% de su filial en Chile por 1. 030 M€, dentro de su plan de salida de Hispanoamérica. El impacto financiero es positivo, pero limitado: equivale solo al 1,7% del valor de empresa del grupo. La operación reduce riesgo, deuda y exposición a mercados con baja rentabilidad y alta volatilidad.
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