Los multimillonarios están invirtiendo masivamente en estas acciones de alto rendimiento. ¿Por qué conviene seguir sus pasos?
- Louis Navellier identifica energía, tecnología y materiales como los sectores con mayor potencial de beneficios.
- Las compañías ligadas a centros de datos e infraestructura de inteligencia artificial concentran algunas de las mayores previsiones de crecimiento.
- El autor advierte de que el mercado puede seguir premiando a las empresas capaces de superar unas expectativas de resultados muy elevadas.
La próxima temporada de resultados empresariales en Estados Unidos podría volver a ofrecer cifras especialmente sólidas, con tres sectores situados en primera línea: energía, tecnología de la información y materiales.
Louis Navellier, fundador y director de inversiones de Navellier & Associates, considera que el actual entorno económico y empresarial continúa justificando una exposición elevada a compañías con fuerte crecimiento de ventas y beneficios. Su tesis parte de que el segundo trimestre fue uno de los mejores de los últimos años para los grandes índices estadounidenses y de que las expectativas de resultados siguen revisándose al alza.
Tres sectores para liderar el próximo tramo alcista
Navellier sitúa al sector energético entre los principales candidatos a liderar el mercado. Dentro de este grupo menciona compañías de transporte marítimo de crudo, refino y producción integrada, entre ellas Okeanis Eco Tankers, International Seaways, Teekay Tankers, HF Sinclair, Phillips 66, Cenovus Energy y Suncor Energy.
La apuesta energética se apoya en la fortaleza de las exportaciones estadounidenses, el aumento de la demanda y un entorno de precios que continúa favoreciendo la generación de caja de numerosas compañías del sector.
En tecnología, la selección se concentra en semiconductores, almacenamiento de datos, software e infraestructura eléctrica para centros de datos. Nvidia, AMD, Micron, Seagate, Palantir, AppLovin, Bloom Energy, GE Vernova, Comfort Systems, Quanta Services y Ciena aparecen entre los nombres destacados por el gestor.
El tercer bloque es el de materiales, donde Navellier destaca especialmente a Carpenter Technology y Howmet Aerospace. Ambas se benefician del incremento de la inversión industrial, aeroespacial y energética, así como de la relocalización de capacidad productiva en Estados Unidos.
El gran negocio está en la infraestructura de la IA
Una de las ideas centrales del análisis es que las empresas vinculadas a la infraestructura de inteligencia artificial pueden presentar un crecimiento más visible que algunas compañías centradas exclusivamente en desarrollar modelos o aplicaciones.
Navellier cita como ejemplo a Bloom Energy, para la que el consenso anticipa un crecimiento de ingresos superior al 100% y un aumento de beneficios cercano al 300%. GE Vernova, por su parte, podría elevar sus ingresos alrededor de un 18% y sus ganancias cerca de un 70%.
Ambas compañías cuentan con carteras de pedidos extraordinariamente elevadas. Bloom Energy acumula compromisos por unos 20.000 millones de dólares, mientras que GE Vernova supera los 160.000 millones. La explicación está en la necesidad de los nuevos centros de datos de asegurar suministro eléctrico propio y reducir su dependencia de redes saturadas.
Según Louis Navellier, la demanda ligada a centros de datos de inteligencia artificial no se agotará a corto plazo. La cartera de proyectos pendiente podría extender el ciclo inversor, al menos, hasta 2029.
Quanta, Comfort Systems, Seagate y Nvidia
Las previsiones también son favorables para varias compañías que suministran equipamiento, instalación y servicios a la nueva infraestructura tecnológica.
Quanta Services podría registrar un crecimiento de ingresos superior al 27% y un aumento de beneficios cercano al 33%. Para Comfort Systems, el consenso espera avances aproximados del 37% en ventas y del 60% en resultados.
Seagate presenta unas previsiones todavía más agresivas, con un crecimiento de ingresos superior al 40% y un avance de beneficios cercano al 100%. Nvidia, por su parte, mantendría tasas próximas al 100% tanto en facturación como en resultados.
Navellier subraya que este crecimiento está provocando un fenómeno poco habitual: algunas acciones no suben al mismo ritmo que sus beneficios, por lo que sus múltiplos se están moderando pese al avance de las cotizaciones.
El gestor pone como ejemplo a Nvidia, que cotizaría a unas 15 veces los beneficios estimados para 2027, mientras que Micron se situaría en torno a 6,5 veces. Estos múltiplos resultan inferiores a los que cabría esperar en compañías con tasas de crecimiento tan elevadas.
Una temporada de resultados con el listón muy alto
El consenso espera que el beneficio agregado del S&P 500 crezca alrededor de un 26% en 2026 y cerca de un 18% en 2027. Sin embargo, las carteras gestionadas por Navellier están orientadas hacia compañías con previsiones de crecimiento de ventas próximas al 40% y aumentos de beneficios superiores al 100%.
Esta estrategia implica asumir un riesgo elevado, porque unas expectativas tan exigentes dejan poco margen para decepciones. Aun así, Louis Navellier considera que el entorno económico estadounidense sigue respaldando este posicionamiento.
El autor prevé que el crecimiento del PIB pueda acelerarse, impulsado por la relocalización industrial, las exportaciones energéticas, las ventas minoristas y las mejoras de productividad asociadas a la inteligencia artificial.
Seguir el dinero de los grandes empresarios
Navellier concluye que los inversores deberían prestar atención a las compañías dirigidas o vinculadas a algunos de los empresarios tecnológicos más conocidos, como Jensen Huang en Nvidia, Sanjay Mehrotra en Micron, Alex Karp en Palantir, Henry Samueli en Broadcom y Elon Musk en Tesla.
Su argumento es que estas empresas están aprovechando algunas de las tendencias estructurales más importantes de la economía estadounidense: expansión de los centros de datos, relocalización de la producción, incremento de las exportaciones energéticas y fuerte inversión en infraestructura.
La tesis es claramente optimista, aunque exige distinguir entre crecimiento empresarial y valoración bursátil. Incluso las mejores compañías pueden sufrir caídas si no cumplen unas previsiones demasiado elevadas. La próxima temporada de resultados servirá para comprobar si el fuerte crecimiento esperado es suficiente para sostener las actuales cotizaciones.