Noticias de Análisis Fundamental
El crudo y el refino impulsan a Repsol, aunque Renta 4 sigue viendo limitado el potencial bursátil
Puntos clave Repsol cerró el 1T26 con una producción prácticamente estable y con un fuerte apoyo de los precios del crudo y del gas. Los márgenes de refino repuntaron con claridad, impulsados sobre todo por el cierre del estrecho de Ormuz en marzo. Renta 4 espera una mejora relevante del resultado operativo y del beneficio ajustado, pero mantiene recomendación de Mantener.
Leer noticia completaColonial acelera sus desinversiones y refuerza una tesis de valor que el mercado sigue sin reconocer
Puntos clave Colonial SFL ya ha ejecutado 350 millones de euros en desinversiones, el 70% del objetivo anunciado. Las ventas se han realizado por encima de tasación, reforzando la valoración de la cartera. Renta 4 mantiene su recomendación de sobreponderar y un precio objetivo de 8,30 euros.
Leer noticia completaIBERDROLA: Dentro de la Cartera Modelo de la Bolsa Española elaborada por Bankinter. Veamos por qué.
Motivos: (i) Acertado posicionamiento estratégico. Su posicionamiento en redes y en renovables, la diversificación geográfica y una sólida estructura financiera le permite capturar las oportunidades en el nuevo escenario de transición energética.
Leer noticia completaMERLIN PROPERTIES: Los centros de datos impulsan resultados y valoración. Recomendamos Comprar.
Los centros de datos suponen una buena oportunidad de crecimiento, tanto en resultados, como dividendos y valoración de activos. Estimamos BNA +24% anual entre 2025 y 2030e, con rentabilidad por dividendo que podría alcanzar el 7% a partir de 2030 (vs 3% actual).
Leer noticia completaGoldman Sachs refuerza su apuesta por BBVA y se afianza como tercer accionista del banco
Puntos clave Goldman Sachs ha elevado su participación en BBVA hasta el 3,57%. El banco de inversión recupera parte del terreno perdido tras haber reducido su posición en los últimos meses. Con este movimiento, Goldman se consolida como tercer accionista del banco, por detrás de BlackRock y Capital Research.
Leer noticia completaBBVA en cartera de los elegidos de Bankinter: Veamos por qué.
Puntos clave BBVA sigue figurando entre las cinco apuestas principales de Bankinter por su fortaleza en actividad, rentabilidad y capital. El banco mantiene una rentabilidad muy elevada, con una morosidad controlada y exceso de capital. La combinación de dividendos y recompras refuerza una tesis de inversión que sigue apoyada en crecimiento y disciplina.
Leer noticia completaTelefónica vende México por 450 millones de dólares y da otro paso en su simplificación (valoración)
Puntos clave Telefónica ha acordado vender el 100% de Telefónica México por 450 millones de dólares. El comprador es Melisa Acquisition, un consorcio liderado por OXIO y Newfoundland Capital Management. Para Iván San Félix, la noticia es positiva y encaja con la estrategia del grupo de seguir saliendo de Hispanoamérica.
Leer noticia completaTalgo. Contrato en Suecia (valoración)
Puntos clave Talgo se habría adjudicado en Suecia un contrato por 485 millones de euros para 10 locomotoras y 91 coches de pasajeros. Según César Sánchez-Grande, de Renta 4, la noticia es positiva porque eleva la cartera de pedidos de la compañía a niveles récord, por encima de 6. 000 millones. La principal duda sigue siendo la misma: la capacidad de ejecución de Talgo y la necesidad de que la compañía aclare su nuevo plan estratégico.
Leer noticia completaInmobiliaria del Sur. Presenta nuevo Plan Estratégico 2026-2030 (valoración)
Puntos clave Inmobiliaria del Sur ha presentado su nuevo Plan Estratégico 2026-2030, con mayor visibilidad a medio plazo y objetivos financieros más ambiciosos. Según Javier Díaz, el plan introduce una asignación de capital más eficiente, menos peso de promociones propias y más protagonismo para negocios conjuntos y activos de co-living y flex-living. La compañía prevé un reparto acumulado de 67 a 74 millones de euros en dividendos entre 2026 y 2030, aunque la mayor parte del beneficio llegará en la parte final del periodo.
Leer noticia completaTesis de Meliá: Exceso de optimismo. Vender.
Puntos clave Bankinter, con Juan Moreno al frente del análisis, eleva el precio objetivo de Meliá a 8,6 euros, pero mantiene recomendación de vender. La firma cree que la tensión en Oriente Medio puede favorecer el turismo hacia España, aunque el sector hotelero ya tiene poco margen de absorción. Tras subir con fuerza en bolsa, el mercado estaría descontando un escenario demasiado optimista, especialmente por la posible mejora de Cuba.
Leer noticia completaRovi cierra la compra de la planta de BMS en EEUU y refuerza su salto industrial (valoración)
Puntos clave Rovi ha cerrado la compra de la planta de inyectables de BMS en Arizona, una operación ya anunciada y esperada por el mercado. El acuerdo incluye un contrato de fabricación de al menos cinco años con un pago mínimo anual de 50 millones de dólares. Renta 4 mantiene una visión positiva sobre el valor y reitera su recomendación de sobreponderar con precio objetivo de 95 euros.
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