El petróleo se estabiliza y los resultados empresariales recuperan el protagonismo
Bankinter
- El Brent se estabiliza cerca de los 85 dólares pese a la escalada entre Estados Unidos e Irán.
- Los resultados empresariales tomarán el relevo como principal referencia para las bolsas.
- El beneficio por acción del segundo trimestre podría crecer un 24,4% en Estados Unidos y un 15,3% en Europa.
Las bolsas afrontan una jornada en la que los resultados empresariales deberían recuperar el protagonismo, después de que el precio del petróleo haya logrado estabilizarse en torno a los 85 dólares por barril pese a la continuidad de los ataques entre Estados Unidos e Irán.
La menor presión procedente del crudo permite a los inversores centrar de nuevo su atención en la temporada de resultados, que hasta el momento está ofreciendo cifras mejores de lo esperado a ambos lados del Atlántico.
United Airlines acusa el aumento del combustible
United Airlines publicó sus cuentas después del cierre de Wall Street. La aerolínea superó las estimaciones del mercado, pero sus acciones retrocedieron cerca de un 3% en la negociación fuera de hora.
La reacción negativa respondió principalmente al incremento de unos 6.000 millones de dólares en los costes de combustible, una muestra del impacto que el repunte del petróleo puede tener sobre los márgenes de las compañías más expuestas al transporte.
El comportamiento de United Airlines confirma que, en el actual contexto, no será suficiente con superar las previsiones de ingresos y beneficios. Los inversores prestarán una atención especial a las guías, los costes y la capacidad de las empresas para proteger sus márgenes.
TSMC vuelve a confirmar la fortaleza de la demanda de IA
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company ha publicado esta madrugada unos resultados superiores a las previsiones tanto en beneficio operativo como en beneficio neto.
El fabricante de semiconductores también ha presentado unas previsiones de ventas mejores de lo esperado, aunque sus estimaciones de márgenes se han situado en línea con el consenso.
La compañía se mantiene como una de las principales referencias para evaluar la inversión mundial en centros de datos, aceleradores de inteligencia artificial y semiconductores avanzados.
Jornada clave para el sector sanitario
Antes de la apertura de Wall Street presentarán sus resultados GE, UnitedHealth y Abbott, mientras que después del cierre lo harán Netflix e Intuitive Surgical.
Las cuentas de UnitedHealth, Abbott e Intuitive Surgical serán especialmente relevantes para el sector de tecnología médica. Una batería de resultados mejor de lo esperado podría actuar como catalizador para un segmento cuya valoración relativa se encuentra en mínimos de aproximadamente 25 años.
El mercado analizará no solo el crecimiento de las ventas, sino también la evolución de los costes, los márgenes y las previsiones para el conjunto del ejercicio.
Corea sube los tipos para contener la inflación
El Banco de Corea ha elevado los tipos de interés en 25 puntos básicos, hasta el 2,75%, en línea con las previsiones del mercado.
La decisión busca contener las presiones inflacionistas, después de que el índice de precios al consumo alcanzara el 3,2% interanual en junio. La fortaleza de la demanda asociada a la inversión en inteligencia artificial está intensificando las presiones sobre la actividad y los precios.
El movimiento contrasta con las expectativas de una política monetaria más estable en otras economías desarrolladas y confirma que el ciclo de inversión tecnológica también está teniendo consecuencias macroeconómicas.
Ventas minoristas y Fed de Filadelfia
La agenda macroeconómica estará centrada en dos referencias estadounidenses. El índice de actividad manufacturera de la Reserva Federal de Filadelfia podría mejorar hasta 13 puntos en julio, frente a los 10,3 registrados en junio.
También se publicarán las ventas minoristas de junio. El consenso anticipa un avance del 0,2%, claramente inferior al crecimiento del 0,9% registrado en mayo.
Una moderación ordenada del consumo podría ser bien recibida por el mercado, siempre que no apunte a un deterioro brusco de la economía estadounidense.
Una sesión que podría evolucionar de menos a más
El escenario central apunta a una jornada que podría evolucionar de menos a más. La estabilización del Brent cerca de los 85 dólares reduce temporalmente uno de los principales focos de presión, aunque la escalada entre Estados Unidos e Irán continúa siendo un riesgo relevante.
En ausencia de nuevos sobresaltos geopolíticos, el tono de las bolsas estará determinado por los resultados empresariales y por la capacidad de las compañías para mantener sus previsiones.
El consenso espera que el beneficio por acción del segundo trimestre aumente un 24,4% en Estados Unidos y un 15,3% en Europa. Por el momento, las compañías que ya han presentado sus cuentas están superando ampliamente las estimaciones, lo que proporciona un respaldo importante a los mercados.