Análisis técnico del S&P 500: El mercado apuesta por un recorte en septiembre
Giuseppe Dellamotta
El IPC estadounidense de ayer se mantuvo en línea con las expectativas y no fue lo suficientemente sólido como para obligar a una reevaluación del recorte de septiembre. De hecho, la previsión de la Fed aumentó de 57 puntos básicos de flexibilización a finales de año a 61 puntos básicos tras el informe del IPC estadounidense.
La mayoría de los votantes de la Reserva Federal también están a favor de un recorte en septiembre, por lo que ahora probablemente necesitaremos un NFP positivo para reducir las probabilidades al 50%, aunque es más probable que el mercado simplemente descarte las posibilidades de futuros recortes.
La atención ahora se centra en el discurso del presidente de la Reserva Federal, Powell, en el Simposio de Jackson Hole, aunque probablemente se unirá a sus colegas o simplemente repetirá que decidirán basándose en la totalidad de los datos.
Para el mercado bursátil, todo esto son buenas noticias, ya que la reacción moderada de la Fed, a pesar de la resiliencia de la economía, mantiene las expectativas de crecimiento sesgadas al alza, favoreciendo la tendencia alcista. Este es un tren que no se puede detener a menos que la Fed cambie su postura (abrir la puerta a subidas de tipos) o que se produzca un evento de crecimiento negativo como el de abril.
S&P 500 Diario
En el gráfico diario, podemos ver que el S&P 500 extendió sus ganancias hasta alcanzar nuevos máximos históricos, ya que el miedo a perderse algo (FOMO) está cobrando fuerza. Desde una perspectiva de gestión de riesgos, los compradores definitivamente tendrán una mejor estrategia de riesgo-recompensa en torno a la línea de tendencia para posicionarse y obtener mayores ganancias, pero necesitaremos un retroceso significativo para ello, que no se espera al menos hasta septiembre. Para los vendedores, una ruptura por debajo de la línea de tendencia abriría la puerta a un retroceso aún más profundo hasta el nivel de 6160.
S&P 500 4 horas
En el gráfico de 4 horas, observamos una pequeña línea de tendencia que define el impulso alcista en este período. Ayer, tras el informe del IPC de EE. UU., se produjo un rebote, y el precio cotiza justo por encima del máximo histórico anterior.
Es probable que los compradores se agolpen en torno a estos niveles, con un riesgo definido por debajo del máximo histórico anterior, para posicionarse y obtener mayores ganancias. Los vendedores, por otro lado, buscarán una ruptura a la baja para intentar un retroceso hacia la línea de tendencia menor.
S&P 500 1 hora
En el gráfico de 1 hora, podemos ver con mayor claridad la acción reciente del precio, aunque no hay mucho que añadir. La zona de 6460-6475 debería actuar como soporte , por lo que, si se produce un retroceso, podemos esperar que los compradores se apunten a nuevos máximos, mientras que los vendedores buscarán una ruptura a la baja para intentar una caída hacia la línea de tendencia. Las líneas rojas definen el rango diario promedio para hoy.
Próximos catalizadores
Mañana publicaremos el IPC de EE. UU. y las cifras de solicitudes de subsidio por desempleo. El viernes, cerraremos la semana con el informe de ventas minoristas de EE. UU. y el informe de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan. También nos centraremos en el discurso de la Fed, especialmente tras los datos del IPC de EE. UU. de ayer.