Un mejor crecimiento y una valoración atractiva hacen de Block una buena opción de compra, según Truist
- Truist mejora Block a comprar con un potencial cercano al 29%.
- El valor cotiza a múltiplos bajos tras su corrección y mejora de márgenes esperada.
- El crecimiento de Square y Cash App vuelve a acelerar tras meses de estancamiento.
Block vuelve a ganar protagonismo en el radar de los analistas tras la mejora de recomendación por parte de Truist, que eleva el valor a “comprar” y fija un precio objetivo de 77 dólares, lo que implica un potencial de revalorización cercano al 29%. El argumento central es claro: la combinación de mejor crecimiento y valoración atractiva empieza a inclinar la balanza a favor del valor.
De la cautela a la oportunidad
Según el análisis original de Truist, el banco había comenzado el año con una visión prudente sobre Block, principalmente por el cambio hacia negocios más vinculados al crédito, lo que podía presionar márgenes y múltiplos. Sin embargo, ese escenario ha cambiado de forma relevante.
La compañía ha ejecutado una reducción de plantilla cercana al 40%, lo que abre la puerta a una mejora de la eficiencia y de los márgenes por encima de lo que descuenta el consenso. A esto se suma una fuerte corrección del precio, que ha dejado al valor cotizando en torno a 12 veces el BPA estimado para 2027, niveles considerados atractivos dentro del sector fintech.
Square y Cash App vuelven a crecer
Uno de los elementos más relevantes es la mejora en el negocio operativo. Square está mostrando una clara reactivación, con el volumen de nuevo negocio creciendo un 27% interanual en el cuarto trimestre. Truist espera que este impulso se traslade al crecimiento global en 2026 e incluso se acelere en 2027.
Por su parte, Cash App también empieza a mostrar señales positivas. Tras más de un año estancado en torno a 57 millones de usuarios activos mensuales, la plataforma ha añadido 2 millones en los últimos dos trimestres, apoyada en productos como Cash App Borrow y Cash App Green, que aumentan la recurrencia de uso.
Valoración y posicionamiento en el sector
El valor ha caído alrededor de un 8% en lo que va de año y se mantiene plano en los últimos 12 meses, lo que ha provocado una compresión significativa de múltiplos. Esto ha llevado a Truist a considerarlo como su nombre “value” preferido dentro del universo fintech.
Además, el consenso de analistas sigue siendo constructivo, con un precio objetivo medio cercano a 85 dólares, lo que implica un potencial superior al 40% desde niveles actuales.