El S&P 500 se queda atrás frente al oro: una divergencia que históricamente acaba mal

Puntos clave El oro se ha disparado hasta los 5. 300 dólares la onza mientras el S&P 500 se queda rezagado. Según Stifel, solo en cuatro ocasiones en el último siglo las acciones han quedado tan atrás frente al oro, y después el S&P 500 permaneció años en rango. La debilidad del dólar y la incertidumbre política en EE. UU. alimentan el rally del oro y la cautela en bolsa.

La exigencia del mercado provoca reacciones extremas a los resultados.

Puntos clave Apertura con tono mixto: ligeros avances en Europa frente a caídas en los futuros de Wall Street. Exigencia máxima en la temporada de resultados, con fuertes movimientos ligados a las guías de negocio y a la inversión en IA. Más presión geopolítica y regulatoria desde EE. UU. , con impacto en dólar, materias primas y apetito por riesgo.

Del optimismo al miedo: Wall Street arrastró ayer a Europa en una sesión volátil. ¿Y hoy qué?

Puntos clave Las bolsas europeas pasaron de avances a caídas ayer arrastradas por el fuerte giro bajista de Wall Street. El castigo al sector tecnológico se extiende de SAP y Microsoft al resto del mercado, con ventas también en oro, plata y criptomonedas. La atención de HOY se centra en el anuncio del nuevo presidente de la Fed y en los datos de PIB europeo e IPP de EEUU.

Luego ampliaremos los datos del PIB y del IPC español que acabamos de conocer. Ahora vamos a fijar el contexto del día.

España IPC preliminar de enero +2,4% vs +2,3% interanual esperado frente +2,9% anterior

España PIB preliminar del 4T +0,8% frente al +0,6% intertrimestral esperado y +0,6% anterior

Ligeras alzas en la apertura de las bolsas europeas: Eurostoxx 50 +0,19% a 5.903,40 puntos.

CaixaBank ejecuta el 35,7% de su actual programa de recompra de acciones

CaixaBank bate previsiones: 5.891 millones de beneficio y dividendo al alza

Puntos clave CaixaBank gana 5. 891 millones de euros en 2025, un 1,8% más, y supera las metas de su plan estratégico. Reparte un pay–out cercano al 60% con 0,50 euros brutos por acción, un 15% más que en 2024. Fuerte crecimiento de crédito sano, recursos de clientes y negocio de Imagin, con morosidad a la baja.

Eventos Empresariales del Día

Bolsa Española: • CaixaBank (CABK): resultados 2025; conferencia con analistas a las 9:00 horas (CET); • Naturhouse Health (NTH): descuenta dividendo ordinario a cuenta de 2025 por importe bruto de EUR 0,10 por acción; paga el día 3 de febrero;.

La volatilidad del oro continúa después de una rápida toma de ganancias ayer.

La situación se está calentando a medida que nos acercamos al último día de negociación de enero. Los metales preciosos se vieron afectados por una rápida toma de ganancias en la sesión estadounidense de ayer, que hizo caer brevemente el oro a un mínimo de $5,097. Los compradores en las caídas no tardaron en intervenir, pero desde entonces, las fluctuaciones de volatilidad continúan.

Europa abrirá al alza pese al ruido geopolítico: resultados sólidos sostienen al mercado

Puntos clave Preapertura al alza en Europa con foco en resultados empresariales y geopolítica. CaixaBank y Adidas aportan tono positivo al inicio de la sesión. Las tensiones internacionales siguen condicionando el apetito por riesgo.

¿Cuáles son los principales eventos del día de hoy?

Puntos clave Datos clave en Europa: PIB de las principales economías y IPC de España y Alemania, con foco en la inflación alemana. En EE. UU. y Canadá, el protagonismo recae en el PIB mensual canadiense y el informe de PPI estadounidense. El anuncio de Trump sobre el nuevo presidente de la Fed puede añadir volatilidad a los mercados.

Hoy se publicarán numerosos datos económicos clave en los mercados europeos

Los actores del mercado estarán muy atentos a los metales preciosos mientras finalizamos las operaciones de enero. Esto no solo afectará a las materias primas, sino que también tendrá repercusiones más amplias en divisas como el dólar y el sentimiento de riesgo. A medida que se aceleren las fluctuaciones en la toma de ganancias y la volatilidad, esto podría causar cierta agitación y confusión durante la jornada.

PIB preliminar del cuarto trimestre de Francia: +0,2% frente al +0,2% intertrimestral frente +0,5% anterior

PIB +1,1% interanual frente +1,2% esperado y +0,9% anterior.

Índice de precios de importación de Alemania en diciembre: -0,1% frente al -0,4% intermensual frente +0,5% anterior

Las bolsas europeas cotizan en preapertura con moderados avances: Futuros Eurostoxx 50 +0,52% a 5.932 puntos.