Estos son los 5 valores españoles que recomienda Bankinter para lo que resta de año
- Bankinter mantiene una cartera simplificada de cinco valores españoles: BBVA, Santander, Naturgy, Indra y Merlin Properties.
- La cartera acumula una subida anual del 15,8%, frente al 12,7% del Ibex 35, con una beta de 1,06.
- La selección combina bancos, defensa, utilities y activos inmobiliarios vinculados a centros de datos.
Bankinter mantiene sin cambios su cartera modelo simplificada de cinco valores españoles para el mes de julio, una selección concentrada en compañías de elevada capitalización, con exposición a bancos, energía, defensa e inmobiliario cotizado. La cartera está integrada por BBVA, Santander, Naturgy, Indra y Merlin Properties, con pesos del 25%, 25%, 20%, 15% y 15%, respectivamente. Según el informe de la entidad, esta cartera avanza un 15,8% en el año, por encima del 12,7% del Ibex 35, aunque en junio se quedó por detrás del índice al subir un 2,4% frente al 6,0% del selectivo español.
La composición refleja una estrategia todavía constructiva con la bolsa española, pero con una clara preferencia por valores con catalizadores identificables. Bankinter destaca que el contexto reciente ha sido favorable para el mercado español por el peso de las compañías financieras, la evolución de los tipos y la moderación del petróleo. No obstante, la caída de Indra en junio penalizó parcialmente la rentabilidad de la cartera de cinco valores, aunque la entidad considera excesivo el castigo sufrido por el sector defensa.
La cartera de cinco valores de Bankinter
| Valor | Peso | Beta | Rent. dividendo 2026e | P.O. Bankinter | P.O. consenso |
|---|---|---|---|---|---|
| BBVA | 25% | 1,31 | 4,7% | 24,30 € | 21,17 € |
| Santander | 25% | 1,46 | 3,3% | 12,35 € | 12,49 € |
| Naturgy | 20% | 0,41 | 6,5% | 29,80 € | 29,86 € |
| Indra | 15% | 1,02 | 0,7% | 58,00 € | 66,07 € |
| Merlin Properties | 15% | 0,85 | 2,7% | 19,60 € | 17,42 € |
La rentabilidad por dividendo ponderada de la cartera se sitúa en el 3,48%, mientras que su sensibilidad al mercado es algo superior a la del Ibex, con una beta de 1,06. Esto implica que no es una cartera puramente defensiva: el peso conjunto de BBVA y Santander alcanza el 50%, lo que introduce una exposición relevante al ciclo financiero y a la evolución de tipos, mientras que Naturgy aporta estabilidad y dividendo, Indra añade crecimiento ligado a defensa y Merlin introduce el componente inmobiliario y de centros de datos.