Volatilidad extrema en metales: el oro resiste y la plata queda como el eslabón débil

Puntos clave La fuerte corrección reciente en oro y plata responde sobre todo a un posicionamiento excesivo, no a un cambio de fundamentos. El oro mantiene una demanda estructural muy sólida de bancos centrales e inversores, con China como pieza clave. La plata sigue siendo más frágil: sin compras de bancos centrales y muy expuesta al apalancamiento y al componente especulativo.

Realizamos una recomendación estratégica en el Sector Infraestructuras de Petróleo

Realizamos una recomendación estratégica en el Sector Infraestructuras de Petróleo porque: (i) EE. UU. supone el mercado energético más importante del mundo (13% producción global) y las inversiones de los próximos años serán elevadas. (ii) Venezuela es una gran oportunidad para ellas por las fuertes inversiones previstas.

Oracle redobla su apuesta por la IA con un plan de financiación de hasta 50.000 millones

Puntos clave Oracle quiere captar entre 45. 000 y 50. 000 millones de dólares en 2026 para reforzar su apuesta por la IA y la nube. El plan combina bonos de grado de inversión, preferentes convertibles y un programa de colocación de acciones en el mercado. El mercado teme la elevada exposición a OpenAI y el riesgo de un ciclo de gasto en IA sobrefinanciado, pese a que la claridad del plan reduce incertidumbre.

eToro: "No es corrección (de momento), es ajuste de expectativas"

Puntos clave No vemos una corrección plena todavía, sino un ajuste de expectativas tras semanas de euforia en índices y metales preciosos. El mensaje de la Reserva Federal ha roto la narrativa de liquidez ilimitada y ha destapado excesos de posicionamiento. Gestionar riesgo hoy no es renunciar a oportunidades, sino la condición imprescindible para poder seguir aprovechándolas.

La estabilización de los metales está ayudando a que los inversores del mercado de valores vuelvan a centrarse en las ganancias.

La estabilización del oro y la plata el lunes le dio al mercado de valores un poco más de calma y redirigió la atención de los inversores hacia las ganancias, según Peter Cardillo, economista jefe de mercado de Spartan Capital Securities.

Las acciones de pequeña capitalización suben a medida que el sentimiento de aversión al riesgo se extiende por Wall Street

Otro día, otra muestra de empresas de pequeña capitalización superando a sus pares de mayor tamaño. Las acciones de pequeña capitalización, representadas por el índice Russell 2000, subían un 1,3%, mientras que el índice S&P 500 de gran capitalización subía solo un 0,5% y el compuesto Nasdaq, con una fuerte presencia tecnológica, subía un 0,6%, según datos de FactSet.

El gráfico semanal: La historia se repite en la plata, pero ¿esta vez es diferente?

Puntos clave La plata ha sufrido una de las mayores caídas diarias de su historia, con desplomes superiores al 25%. Existen paralelismos con el episodio de los hermanos Hunt en 1980 y con las “meme stocks” de 2021, aunque con diferencias clave. A diferencia de entonces, hoy la plata tiene una fuerte demanda industrial y escasez de oferta física, lo que podría favorecer una recuperación futura. El precedente reciente del cobre sugiere que caídas extremas pueden revertirse cuando los fundamentales siguen siendo sólidos.

La renta variable europea se impone a la volatilidad y firma un sólido cierre de mercado

Puntos clave Las bolsas europeas cierran con subidas superiores al 1% tras una jornada de menos a más. El mercado sigue muy selectivo, con fuertes diferencias entre índices y sectores. Los episodios extremos en materias primas y dólar no han roto, por ahora, la tendencia de fondo en renta variable.

ASML en 1.201 €: tendencia alcista intacta, pero en zona técnica exigente

Puntos clave (análisis técnico ASML) Tendencia de fondo claramente alcista, con el precio en zona de máximos o muy cerca de ellos. ASML cotiza en torno a 1. 201,80 €, en la parte alta del rango reciente y próxima a resistencias clave. Primeros soportes relevantes: zona 1. 160–1. 150 € y, más abajo, 1. 100–1. 050 €.

El Banco de España confirma que el Euríbor cerró enero en el 2,245%

ASML acelera con pedidos récord y refuerza su liderazgo en semiconductores

Puntos clave ASML presenta resultados trimestrales sólidos, por encima de las previsiones. Cartera de pedidos muy elevada, que refuerza la visibilidad de ingresos a varios años. Nuevo programa de recompra de acciones y mantenimiento de una recomendación de Comprar.

El índice de volatilidad sube el lunes mientras las acciones apuntan a la baja

El "indicador del miedo" de Wall Street subía el lunes por la mañana, lo que lo colocaba en camino de su mayor aumento diario en dos semanas.

Los patrones envolventes bajistas te advierten: no compres cuando caen las acciones de las mineras de oro.

Puntos clave El sector de mineras de oro lanza una señal técnica de giro bajista tras un rally extraordinario. El ETF GDX y pesos pesados como Newmont muestran patrones de “bearish engulfing”. El mensaje es claro: no precipitarse a comprar en las caídas hasta ver nuevas señales de fortaleza.

Dólar débil, oro en récord y petróleo al alza: el precio de la incertidumbre política

Puntos clave El arranque de 2026 ha estado marcado por choques geopolíticos que han disparado la volatilidad en divisas, materias primas y bonos. A pesar del ruido político, alrededor del 75% de las compañías del S&P 500 que han publicado resultados han superado las estimaciones de beneficio por acción. El dólar cayó a mínimos de cuatro años, el oro superó los 5. 000 dólares y el petróleo repuntó hasta máximos de seis meses en un entorno de mayor prima de riesgo para los activos estadounidenses.

El dólar está cayendo. Los estrategas de Citi no están tan seguros de que esto realmente afecte al mercado bursátil.

La opinión general es que la caída del dólar suele beneficiar a las multinacionales estadounidenses, y viceversa. Sin embargo, los estrategas de Citi afirman que, tras un análisis más detallado, la relación entre el mercado bursátil estadounidense y el dólar es inestable.

Análisis de los resultados que se publicarán esta semana en Wall Street (Parte II) (Pfizer, Eli Lilly, Uber, Shell...)

Eli Lilly (LLY) Las ganancias de Lilly estarán dominadas por el espectacular crecimiento de sus medicamentos GLP-1 para la diabetes y la obesidad. Sus dos grandes éxitos, Mounjaro (tirzepatida para la diabetes tipo 2, también comercializado como Zepbound para la pérdida de peso), se han convertido en el principal impulsor de los ingresos, aportando más de la mitad de los ingresos de Lilly en lo que va de 2025.

Análisis de los resultados que se publicarán esta semana en Wall Street (Parte I) (Palantir, Amazon, Alphabet, AMD...)

Palantir Technologies (PLTR) Los operadores esperan una fluctuación significativa de las acciones en torno a los resultados, con precios de opciones que implican una volatilidad diaria potencial de al menos ~9% tras el informe; la acción ha mostrado una debilidad reciente a pesar de las fuertes ganancias en 2025.

Europa activa su “interruptor digital” y desafía la hegemonía de la tecnología estadounidense

Puntos clave Europa acelera su apuesta por la soberanía digital para reducir la dependencia tecnológica de EE. UU. Este giro puede beneficiar a proveedores europeos de cloud, infraestructuras y servicios IT. Algunas grandes tecnológicas estadounidenses podrían perder cuota en contratos públicos y sectores regulados.

PMI manufacturero (Ene) EE.UU. 52,4 frente 51,9 esperado y 51,9 anterior

Análisis Técnico Castellana Properties: Se mueve en zona de equilibrio técnico en torno a 7,75 €

Puntos clave (análisis técnico) Castellana Properties cotiza en torno a 7,75 €, dentro de una estructura de consolidación. Tendencia de fondo lateral–alcista, con soportes bien definidos. La ruptura de resistencias activaría un tramo alcista adicional.