Este es el indicador secreto de Citigroup para detectar burbujas
Según Citigroup, existe una señal especialmente eficaz para detectar cuándo una burbuja bursátil está a punto de estallar. Tal como explicaba Dirk Willer, responsable de estrategia macro global del banco, en el pódcast Odd Lots de Bloomberg, el comportamiento de los grandes valores líderes del mercado es el indicador más fiable.
Willer recuerda que en Citigroup emplean el llamado “marco de los Generales”, un sistema que mide el grado de concentración del mercado observando a sus compañías más dominantes. En este ciclo, ese grupo lo forman los Magnificent Seven: Alphabet, Apple, Amazon, Microsoft, Meta, Tesla y Nvidia.
La regla es directa: si tres de esas siete tecnológicas caen por debajo de su media de 200 sesiones, se activa una señal de peligro real. Según explicaba Willer, es el aviso más claro de que el ciclo alcista está agotado. De momento, solo Meta cotiza bajo ese nivel.
Citigroup define una burbuja como una situación en la que el precio real (ajustado por inflación) del mercado se sitúa dos desviaciones estándar por encima de su tendencia histórica. Y, según el estratega, el mercado lleva en esa zona desde mayo. El análisis histórico demuestra que cuando los líderes sostienen el mercado durante demasiado tiempo, la corrección posterior suele ser más abrupta.
Para protegerse de un posible estallido, Willer recomienda aumentar exposición al crédito. Aunque no se beneficie del nuevo auge de la inteligencia artificial, sí puede ofrecer defensas sólidas si la economía estadounidense resulta más débil de lo previsto y el mercado laboral “cae por una trampilla”, en palabras del propio estratega según la fuente original.