UBS mejora la calificación de esta cadena de supermercados a “comprar” y prevé grandes ganancias en el futuro.
UBS apuesta todo por Albertsons. El banco elevó la calificación de las acciones de la cadena de supermercados de neutral a compra. El analista Mark Carden elevó su precio objetivo a 12 meses de 22 a 27 dólares por acción, lo que implica un potencial de subida superior al 35%.
El cambio de calificación de UBS se produce después de una caída del 7% este mes.
“La reciente caída de ACI no refleja plenamente 1) la oportunidad de negocio que le ofrece la compra cruzada de farmacias y el mercado digital, 2) las oportunidades de rentabilidad que le ofrece la centralización de compras y los medios de comunicación minoristas, y 3) las ventajas competitivas que le ofrece su presencia”, escribió Carden.
“Ya ha reducido sus expectativas para el año fiscal 2025, ya que invierte en valor y busca acelerar el crecimiento del volumen unitario de comestibles. A medida que crece a partir de esta base alcanzable, esperamos que recompre acciones y emita constantemente ofertas superiores y subidas de precio. Esto debería contribuir a la revalorización de su múltiplo, reducir la diferencia con KR y justificar nuestra recomendación de Compra”.
El analista señaló que Albertsons ha experimentado 15 trimestres consecutivos de crecimiento de dos dígitos en el sector farmacéutico. Esto se debe a que los clientes que compran en farmacias tienden a visitar el establecimiento cuatro veces más que los clientes que no lo hacen. Las fuertes inversiones de Albertsons en este sector deberían empezar a dar frutos a largo plazo, especialmente a medida que la competencia comience a cerrar más tiendas físicas.
UBS añadió que Albertsons tiende a operar en mercados con mayor densidad de población y mayores ingresos que sus pares estadounidenses. Carden prevé que, con el tiempo, Albertsons podría aumentar su cuota de mercado.
También creemos que las inversiones de ACI en marcas blancas le abren un camino claro hacia una penetración de aproximadamente el 30%, frente al 25-26% actual. Estimamos que cada aumento de penetración de aproximadamente 100 puntos básicos se traduciría en un margen bruto de aproximadamente 10 puntos básicos, lo que contribuiría a mantener la rentabilidad de la empresa.