Operaciones con motivo de la presidencia de Trump: Los sectores que podrían ganar en los primeros días

Entre esos sectores se encuentran las acciones de pequeña capitalización, las industriales, las de energía fósil y las de defensa y aeroespacial, escribió Dan Alamariu, el estratega geopolítico jefe de la firma, en una nota del jueves. En concreto, sugirió a los inversores que apuesten por acciones petroleras y de pequeña capitalización industrial y por posiciones cortas en los precios del petróleo crudo, las energías alternativas y los minoristas especializados.

Las selecciones de Alpine Macro llegan luego de que las acciones vinculadas al llamado acuerdo de Trump volvieran a la vida esta semana, incluido el Russell 2000.y acciones de defensa y energía. En términos más generales, las acciones registraron su mejor semana desde principios de noviembre y se pusieron en verde para el año después de un comienzo débil en enero.

Las acciones vinculadas al regreso de Trump a la Casa Blanca subieron tras su elección en noviembre, ya que el presidente electo ha apoyado durante mucho tiempo la desregulación y las políticas de manufactura a favor del mercado interno que los inversores consideraron beneficiosas para las empresas de pequeña capitalización y la banca. Su retórica de que los aliados deben aumentar su gasto en defensa para alinearse mejor con la contribución de Estados Unidos a la OTAN también ayudó a impulsar las acciones de defensa. Pero el comercio pareció debilitarse a principios de año, solo para volver a resurgir con fuerza. El Russell 2000 ha avanzado un 4% esta semana, junto con el S&P Aerospace & Defense Select Industry Index ETF (XAR).

“La opinión de Alpine Macro es que las acciones estadounidenses deberían seguir teniendo un buen desempeño en 2025, ya que la administración Trump será pro crecimiento y priorizará políticas favorables al mercado, más bien moderadas”, dijo Alamariu.

Dicho esto, advirtió que los primeros 100 días de la nueva administración podrían estar marcados por la volatilidad. Además, dijo, el mercado sigue siendo vulnerable a una posible corrección debido a los riesgos geopolíticos y domésticos, así como a los obstáculos derivados de los planes arancelarios de Trump.

Aunque Trump sigue siendo un defensor del dominio y la independencia energética de Estados Unidos, Alamariu espera que esta postura ayude a las acciones petroleras más que a los precios del petróleo. Es probable que las compañías petroleras, en particular los productores estadounidenses de gas de esquisto, se beneficien de ganar una mayor participación en el mercado petrolero mundial.

“Las órdenes ejecutivas del primer día de Trump enfatizarán en ‘perforar, perforar’”, escribió. “Las políticas incluirán retirarse de los Acuerdos Climáticos de París, abrir tierras federales a la producción de combustibles fósiles, levantar las restricciones de Biden a las exportaciones de GNL, rescindir las normas de emisiones de las centrales eléctricas de la EPA y desmantelar los requisitos de divulgación climática de la SEC”.

Y debido a que Trump ha presionado a los aliados para que aumenten el gasto militar y compren equipos fabricados en Estados Unidos, dijo Alamariu, las acciones aeroespaciales y de defensa están bien posicionadas, especialmente aquellas que suministran equipos de poder aéreo o nombres de defensa que han tenido un rendimiento inferior al de sus pares.

Sin duda, Alamariu dijo que el pedido de Trump de imponer aranceles a las importaciones globales sigue siendo un posible obstáculo para los mercados hasta que se dé más claridad.

“Si hay una política que tiene más probabilidades de perturbar los mercados y la economía, es la estrategia de Trump con respecto a los aranceles”, dijo Alamariu. “El consenso económico y de formulación de políticas sobre los aranceles ha ido cambiando lentamente a favor, pero es posible que la administración de Trump aún no haya decidido cómo proceder”.

Brian Evans