Los proveedores de automóviles chinos pueden ser los primeros ganadores en la carrera humanoide, afirma Morgan Stanley
Si el futuro gira en torno a la construcción de movilidad mecánica, ya sea sobre ruedas o piernas robóticas, los proveedores de autopartes tienen una ventaja competitiva.
“Creemos que los robots humanoides impulsarán una tercera ola de crecimiento para los proveedores de autopartes”, afirmaron analistas de Morgan Stanley en un informe del 18 de junio. Entre los autores se encuentran el analista principal de automoción Adam Jonas, el analista industrial Sheng Zhong y el analista de tecnología de hardware Andy Meng.
El equipo elevó la calificación de dos proveedores chinos de Tesla y mantuvo la de sobreponderación en otro, dadas las expectativas de que las empresas se beneficien del auge de los humanoides. Esto sería similar a cómo los proveedores de autopartes se vieron impulsados por el crecimiento de los coches eléctricos y, posteriormente, el de los coches “inteligentes” con asistencia al conductor.
Una de las empresas de repuestos, Sanhua, se prevé que la empresa cotice en la bolsa de Hong Kong el lunes, además de su cotización actual en la bolsa de Shenzhen, en China continental.
Al menos dos fabricantes de automóviles, Tesla y Xpeng, ya están desarrollando robots humanoides. Otras compañías automotrices, como Zeekr y Volkswagen, han mostrado indicios de que están experimentando con humanoides en sus fábricas.
Los proveedores de automóviles tienen la posibilidad de captar entre el 47 % y el 60 % del gasto en piezas y materiales, según estimaciones de Morgan Stanley. En términos de dólares, los proveedores de autopartes pueden representar alrededor de 15 000 dólares, o el 60 %, del coste de producción de cada humanoide, según el informe de la firma.
Otros componentes humanoides, como tornillos y cojinetes, no se utilizan habitualmente en los automóviles, lo que hace que las empresas de maquinaria estén mejor preparadas para suministrarlos, señala el informe.
Morgan Stanley predice que para 2050 el mercado de humanoides valdrá 800 mil millones de dólares en China y 5 billones de dólares en todo el mundo.
Como aún es pronto, los analistas prefieren ensambladores de módulos de primer nivel como Sanhua, ya que pueden asegurar pedidos de ensamblaje independientemente de la estrategia tecnológica elegida. Esto contrasta con los fabricantes de componentes de segundo nivel, como los fabricantes de lidar o chips.
Un trío de selecciones sectoriales
A continuación se presentan las tres selecciones sectoriales de Morgan Stanley, todas ellas comercializadas actualmente en China continental:
- Sanhua
- Xusheng
- Tuopu
Tuopu — La firma emitió un precio objetivo de 63 yuanes, con un aumento de casi el 39% desde el cierre del viernes.
Tuopu fabrica actuadores que permiten el movimiento mecánico en un automóvil y actúan como articulaciones y músculos en humanoides.
Morgan Stanley redujo su precio objetivo para Tuopu debido a la disminución de los pedidos de Tesla, pero mantuvo su recomendación de sobreponderar. Los analistas esperan que Tuopu pueda suministrar modelos de actuadores humanoides, así como modelos de manos diestras para los robots.
Los módulos actuadores representan poco menos de la mitad del costo total de un humanoide, pero incluso incorporando una caída de precios, es probable que el mercado total direccionable para los módulos en todo el mundo crezca un 57% anualmente hasta 2030, predice Morgan Stanley.
“Esta composición de valor material ofrece un aumento de ingresos para Sanhua y Tuopu”, dijeron los analistas.