Bankinter mantiene su apuesta por semiconductores pese a las fuertes subidas. Estos son los valores elegidos.
- La cartera temática de semiconductores acumula una subida del 110% en 2026.
- El sector sigue apoyado por la inversión en IA, centros de datos y chips avanzados.
- Micron, AMD, Applied Materials y Lam Research lideran las mayores revalorizaciones del año.
El sector de semiconductores sigue confirmando en 2026 su papel como una de las grandes áreas estructurales de crecimiento dentro del mercado. Según explica Juan Tuesta, analista de Bankinter, esta industria está mostrando una resistencia notable en un entorno marcado por la incertidumbre política y geoestratégica, apoyada sobre todo en la inversión masiva de los grandes hiperescaladores en inteligencia artificial y centros de datos.
La cartera temática Buy & Hold de semiconductores acumula ya una rentabilidad del 110% en lo que va de año, superando ligeramente al índice SOX, que avanza un 107%. Desde su publicación inicial, la cartera gana un 339%, frente al 290% del índice sectorial.
Un crecimiento de beneficios muy superior al mercado
El punto central de la tesis de Juan Tuesta de Bankinter, es que el sector no solo sube por entusiasmo inversor, sino por una mejora muy potente de las expectativas de beneficios. Mientras la bolsa estadounidense espera crecimientos del BPA del 25,4% en 2026 y del 16,4% en 2027, en semiconductores las previsiones son muy superiores: más del 80% en 2026 y más del 45% en 2027.
Las compañías más destacadas
Dentro de la cartera, Micron es el caso más llamativo, con una subida del 324% en 2026 y del 1.744% desde la publicación de la estrategia. La compañía se beneficia del fuerte ciclo de memoria, especialmente por las memorias HBM vinculadas a la inteligencia artificial.
También destacan AMD, con un avance del 158% este año, y Applied Materials, que sube un 149%. Ambas se apoyan en el crecimiento de centros de datos, servidores y equipamiento avanzado para fabricación de chips. Lam Research, por su parte, acumula un 139% en 2026 y se mantiene como uno de los grandes proveedores de equipos para fabricantes asiáticos.
- Nvidia: sigue siendo el gran referente en chips para IA, aunque su subida en 2026 es más moderada, del 12%.
- ASML: mantiene su posición estratégica en litografía EUV, con una cuota cercana al 86%.
- Broadcom: combina semiconductores e infraestructura de software, con márgenes brutos muy elevados.
- TSMC: continúa como el mayor fabricante mundial de procesadores, con una cuota superior al 50%.
Para el inversor, la lectura es que el sector sigue caro en apariencia, pero respaldado por una aceleración real de beneficios. Juan Tuesta mantiene una visión positiva, centrada en compañías líderes, con modelos diferenciales, fuerte generación de caja y balances sólidos.