PMI manufacturero (Jun) EE.UU. 53,9 frente 55,7esperado y 55,1 anterior

Las small caps firman su mejor arranque de año desde 1991, pero el rally afronta nuevos riesgos

Puntos clave Las small caps han firmado su mejor primer semestre desde 1991. El Russell 2000 superó al S&P 500 en más de 12 puntos porcentuales. Valoraciones exigentes, rebalanceo y tipos pueden complicar la segunda mitad del año.

Los empleadores que despidieron a trabajadores alegando la IA ya están empezando a arrepentirse.

Puntos clave Algunas empresas están recontratando personal tras sustituir puestos por IA. Ford, Commonwealth Bank of Australia e IBM han reajustado sus estrategias. El mercado empieza a cuestionar que la IA pueda reemplazar procesos humanos complejos.

Microsoft planea miles de despidos a medida que invierte en inteligencia artificial.

Puntos clave Microsoft prepara miles de despidos mientras eleva su inversión en IA. Los recortes afectarían a menos del 2,5% de una plantilla de unos 220. 000 empleados. El mercado sigue vigilando el retorno de las grandes inversiones en infraestructura de IA.

Wall Street abre con caídas generalizadas: Dow Jones -0,29%. S&P 500 -0,37%. Nasdaq -0,60%

Estas son las principales ideas de inversión de Deutsche Bank para el tercer trimestre de 2026.

Puntos clave Deutsche Bank selecciona 41 ideas de inversión para el tercer trimestre. Oracle, Starbucks y AppLovin figuran entre sus principales apuestas. La lista “Fresh Money” ha batido al S&P 500 desde su creación en 2017.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro se mantienen estables a la espera de los comentarios de Warsh

Puntos clave Los bonos del Tesoro se mantienen estables antes de nuevas referencias clave. El mercado espera comentarios de Kevin Warsh y datos de empleo en EE. UU. La probabilidad de una subida de tipos en julio sube ligeramente al 34%.

Un economista de UBS afirma que el mercado estará atento al tono de las declaraciones de Warsh.

El economista de UBS, Paul Donovan, utilizó un lenguaje creativo para anticipar la mesa redonda de Kevin Warsh en el Banco Central Europeo.

Los futuros de las acciones estadounidenses se recuperan de su nivel más bajo tras un informe de nóminas de ADP peor de lo previsto.

La noticia de que la empresa de procesamiento de nóminas ADP anunció la creación de 98. 000 empleos en el sector privado el mes pasado impulsó a los futuros de la bolsa estadounidense a recuperarse de los mínimos del día.

El Nasdaq pierde fuerza: los futuros entran en una fase de presión bajista moderada

Puntos clave El Nasdaq pierde la estructura alcista limpia de finales de junio. La zona 30. 420-30. 435 es la primera resistencia clave a vigilar. La pérdida de 30. 255-30. 260 agravaría el sesgo bajista.

Datos de empleo de ADP en EE.UU. en junio: +98.000 frente a los +118.000 esperados.

Los cuellos de botella ocultos que pueden prolongar el rally de los semiconductores

Puntos clave Nomura cree que aún es pronto para hablar de techo en semiconductores. El gasto de los hyperscalers seguiría presionando la demanda en 2026 y 2027. Los cuellos de botella en empaquetado avanzado y componentes podrían agravarse.

Wall Street cotiza con moderados descensos en preapertura: Futuros Dow Jones -0,36%. Futuros S&P 500 -0,27%. Futuros Nasdaq -0,59%

El oro pierde brillo: inflación, tipos altos y dólar fuerte frenan su recuperación

Puntos clave El oro ha perdido las ganancias acumuladas a comienzos de año. La inflación elevada, los tipos más altos y el dólar fuerte siguen presionando al metal. La reapertura parcial de Ormuz no basta, por ahora, para reactivar claramente al oro.

La métrica que los brokers no quieren enseñar: cuánto sobreviven sus clientes

Puntos clave La longevidad del trader mide cuánto tiempo sobreviven los clientes en una plataforma. El modelo B-Book puede generar conflictos de interés entre broker y cliente. En un modelo A-Book STP, los ingresos del broker dependen más de la actividad sostenida que de las pérdidas del cliente.

La caída del petróleo alivia la presión sobre los bonos, según Ostrum AM

Puntos clave La caída del petróleo está reduciendo la presión sobre los mercados de deuda. Las valoraciones elevadas de la renta variable siguen generando volatilidad. El crédito corporativo europeo investment grade se mantiene estable.

Grifols reorganiza Biopharma para reducir su dependencia del plasma estadounidense (valoración)

Puntos clave Grifols reorganiza Biopharma con un modelo operativo dual. El plasma estadounidense abastecerá prioritariamente a EEUU para optimizar costes y suministro. La salida de Roland Wandeler es inesperada, aunque la reorganización encaja con la estrategia reciente.

Almirall simplifica su cartera con la venta de la franquicia Actithiol (valoración)

Puntos clave Almirall vende su franquicia de mucolíticos Actithiol. La operación asciende a 15 millones de euros, incluyendo pagos sujetos a hitos. El impacto es neutral y está alineado con su foco en dermatología médica.

Nueva presión para la banca europea: el BCE valora elevar las reservas obligatorias al 2%

Puntos clave El BCE podría estudiar elevar las reservas mínimas bancarias del 1% al 2%. La medida buscaría absorber liquidez y reducir el coste de los depósitos para algunos bancos centrales nacionales. El impacto sería negativo para el sector financiero, aunque limitado a corto plazo.

IA, petróleo y Corea del Sur: los grandes ganadores del primer semestre de 2026

Puntos clave Corea del Sur, Taiwán y Japón lideraron las subidas del primer semestre. La IA, los semiconductores y el petróleo fueron los grandes ganadores. Bitcoin, metales preciosos, Indonesia y el yen japonés quedaron entre los grandes perdedores.