Análisis de los Valores de la Cartera Global de Bankinter

Puntos clave La cartera global de Bankinter reúne compañías líderes en tecnología, inteligencia artificial, lujo, salud, banca de inversión y consumo premium. El núcleo de crecimiento está dominado por Microsoft, Nvidia, Alphabet, Amazon y TSMC, todas ellas ligadas a la nube, los semiconductores y la IA. La parte más defensiva y de calidad se apoya en Eli Lilly, LVMH, Hermès, Morgan Stanley y Ferrari.

Los hyperscalers se enfrentan al gran examen: convertir capex en beneficios

Puntos clave Wall Street ya no quiere solo promesas de inversión en IA: exige pruebas de ingresos y beneficios. El foco está en el crecimiento de la nube, la monetización de productos de IA y la disciplina en capex. Microsoft, Alphabet, Amazon y Meta afrontan expectativas elevadas tras la fuerte recuperación del sector tecnológico.

Mark Hulbert advierte: obsesionarse con la recesión puede ser un error para los inversores

Puntos clave Mark Hulbert sostiene que obsesionarse con la próxima recesión puede llevar a malas decisiones de inversión. Históricamente, no todas las recesiones han provocado mercados bajistas ni todos los mercados bajistas han coincidido con recesiones. Para sobrevivir a un mercado difícil, los márgenes empresariales y los múltiplos de valoración importan más que adivinar el PIB.

BofA mantiene comprar BBVA, pero advierte de señales débiles en España y México

Puntos clave Bank of America mantiene comprar BBVA, aunque ve unos resultados mixtos. El beneficio supera previsiones por mayores ingresos y fuerte actividad de CIB y operaciones. El punto débil está en las tendencias subyacentes de España y México, junto con mayores pérdidas crediticias en Turquía y Latinoamérica.

Bank of America mejora sus previsiones para Iberdrola tras un trimestre más fuerte de lo esperado

Puntos clave Bank of America eleva sus previsiones para Iberdrola tras unos resultados sólidos del primer trimestre. El crecimiento de Redes y la mejora esperada en Energía y Clientes refuerzan la tesis positiva. Iberdrola combina perfil defensivo, crecimiento visible del BPA y dividendo atractivo.

Los mercados aún subestiman los riesgos de una guerra con Irán

Puntos clave Varios inversores advierten de que el mercado sigue infravalorando los riesgos de la guerra con Irán. El Brent ha llegado a tocar máximos de cuatro años, aunque después ha moderado parte del avance. La curva del petróleo sigue anticipando una resolución relativamente rápida del conflicto, algo que algunos gestores consideran demasiado optimista.

Olvídese de comprar en las caídas. Ahora los inversores minoristas están "aprovechando la euforia" en las acciones de semiconductores, y la situación está a punto de complicarse.

Puntos clave Goldman Sachs advierte de una entrada extrema de minoristas en ETFs apalancados de semiconductores. El índice de chips ha subido un 35% en abril, su mejor mes desde la burbuja puntocom. El riesgo es que el mercado pase de “comprar las caídas” a especular con una fase de euforia difícil de controlar.

Morgan Stanley retrasa a 2027 los recortes de la Fed por el riesgo de inflación persistente

Puntos clave Morgan Stanley retrasa a 2027 su previsión de dos recortes de tipos de la Fed. El banco cree que el FOMC se está alejando de un sesgo de relajación monetaria. El riesgo clave es que el petróleo mantenga elevada la inflación subyacente durante más tiempo.

Japón lanza una advertencia final al mercado para frenar la caída del yen

Puntos clave El yen se ha fortalecido con fuerza tras nuevas advertencias de intervención por parte de las autoridades japonesas. El dólar llegó a superar los 160 yenes, presionado por el petróleo caro y la falta de urgencia del Banco de Japón para subir tipos. El mercado empieza a valorar la posibilidad de una intervención coordinada para frenar la debilidad de la divisa japonesa.

Federated Hermes ve prudencia en el BCE, pero también una puerta abierta a subir tipos en junio

Puntos clave Federated Hermes considera que el BCE ha optado por la prudencia al mantener el tipo de depósito en el 2%. El lenguaje del comunicado deja abierta la puerta a actuar en junio si la inflación sigue presionando. El gran dilema del BCE es el shock del petróleo: más inflación, pero también más riesgo para el crecimiento.

Las “7 Magníficas” afrontan una prueba clave para confirmar el liderazgo del mercado

Puntos clave La atención del mercado se concentra en los resultados de cinco compañías de las “7 Magníficas”. El ETF MAGS ha rebotado con fuerza desde mínimos, pero todavía no ha confirmado nuevos máximos. Alphabet y Nvidia han liderado claramente, mientras el mercado espera que el resto de grandes valores recupere tracción.

ArcelorMittal se acerca a la barrera de los 50 euros con la tendencia aún favorable

Puntos clave ArcelorMittal mantiene una estructura técnica positiva mientras conserve la zona de 47,50/48,00 euros. La superación de 50,00/50,50 euros sería la señal clave para reactivar el tramo alcista. El valor sigue bien orientado, pero necesita confirmar fuerza tras unos resultados solo moderadamente positivos.

Bankinter mantiene comprar ArcelorMittal tras un EBITDA ligeramente mejor de lo esperado

Puntos clave Bankinter mantiene comprar ArcelorMittal, con precio objetivo de 54,70 euros. Los resultados del primer trimestre superan ligeramente en EBITDA y beneficio por acción. La mejora de precios y las medidas europeas contra importaciones deberían apoyar el negocio desde el segundo trimestre.

La salida de Emiratos de la OPEP amenaza con cambiar las reglas del mercado energético global

Puntos clave La salida de Emiratos Árabes Unidos de la OPEP supone un golpe relevante para el cartel petrolero. A medio plazo, la decisión puede aumentar la competencia entre productores del Golfo y presionar a la baja los precios. A corto plazo, el bloqueo de Ormuz y la guerra con Irán siguen manteniendo elevado el riesgo energético.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro se mantienen estables, ya que la Reserva Federal no modifica las tasas de interés

Puntos clave Las rentabilidades de los bonos del Tesoro de EE. UU. se mantienen estables tras la decisión de la Fed. El Brent llegó a superar los 126 dólares durante la noche por el riesgo de una nueva escalada contra Irán. El mercado espera una batería de datos clave: PIB de EE. UU. , PCE e indicadores de empleo.

Wall Street abre con alzas generalizadas

Futuros Dow Jones +0,57% Futuros S&P 500 +0,31% Futuros Nasdaq +0,48% .

Naturgy conserva estructura positiva mientras respete la zona de 26,20 euros

Puntos clave Naturgy mantiene una estructura técnica positiva mientras conserve la zona de 26,20/26,40 euros. La superación de 27,20/27,40 euros reforzaría el escenario de continuidad alcista. El dividendo y la mejora de resultados apoyan el valor, pero la cotización está cerca de una zona de resistencia.

Naturgy bate previsiones y refuerza su atractivo con un dividendo superior al 6%

Puntos clave Bankinter mantiene comprar Naturgy y eleva su precio objetivo a 29,80 euros. Los resultados del primer trimestre baten previsiones, apoyados en gas, ciclos combinados y renovables. El dividendo sigue siendo uno de los grandes atractivos, con rentabilidad estimada superior al 6%.

La tasa de inflación se dispara a su nivel más alto en casi tres años debido a la guerra con Irán. Ahora la Reserva Federal tiene las manos atadas.

Puntos clave El índice PCE, la referencia de inflación preferida de la Fed, subió un 0,7% en marzo. La inflación interanual repuntó hasta el 3,5%, su nivel más alto desde la primavera de 2023. El encarecimiento del petróleo por la guerra de Irán complica cualquier recorte de tipos a corto plazo.

El Euríbor sube al 2,75% en abril y se mantiene en máximos desde septiembre de 2024