Los mínimos de marzo, bastión clave para los alcistas del IBEX 35
Eduardo Faus de Renta 4 Banco
El selectivo español ha pulverizado con autoridad los máximos históricos que venía formando desde febrero, acumulando a finales del presente mes de junio una rentabilidad del +12,35% en el año. De esta forma, el IBEX 35 vuelve a superar con claridad a sus principales homólogos europeos (DAX +1,78% y Euro Stoxx 50 +8,16%).
Aunque los mínimos de marzo en torno a los 16.250 puntos quedan ahora más distantes, siguen constituyendo un nivel de referencia clave para confirmar la solidez del suelo y la salud del fondo del mercado. La zona de 16.000-16.250 puntos concentra tres soportes técnicos de gran relevancia: los mínimos de marzo, el paso de la directriz alcista de fondo que viene desde 2022 y los antiguos máximos históricos de 2007, que ahora actúan como soporte.
De cara a julio, el mes ha mostrado históricamente un sesgo claramente alcista en Wall Street: ha sido uno de los más rentables para el S&P 500 en los últimos 20 años (con ganancias en torno al 80% de las ocasiones) y el más alcista del año para el Nasdaq 100 (cerca del 90%). Al otro lado del Atlántico, los máximos de noviembre a febrero (zona 6.900-7.000 puntos en el S&P 500 y 26.000 puntos en el Nasdaq 100) se convierten en los soportes más relevantes a vigilar.
Análisis técnico:
IBEX 35
El IBEX 35 mantiene una estructura técnica sólida tras superar con claridad la zona de máximos históricos que venía formando desde febrero. La referencia clave para los alcistas se mantiene en los mínimos del pasado marzo, situados en torno a los 16.250 puntos.
Esa zona gana relevancia porque coincide con varios elementos técnicos importantes: el paso de la directriz alcista que nace en los mínimos de 2022 y los antiguos máximos históricos de 2007, que ahora pasan a actuar como soporte. Por tanto, la franja de 16.000-16.250 puntos se convierte en el área que el selectivo debe respetar para conservar intacta la estructura positiva de medio plazo.
Visión técnica: Mantener.
Eurostoxx 50
El Eurostoxx 50 conserva una lectura técnica constructiva, aunque con menor fuerza relativa que el mercado español. La zona de mínimos del pasado marzo, situada en torno a los 5.375 puntos, se refuerza por el paso de la directriz alcista iniciada en los mínimos de 2020.
Ese nivel se convierte en la principal referencia para los alcistas de medio plazo. Mientras el índice se mantenga por encima de dicha zona, la tendencia de fondo seguirá siendo positiva, aunque con necesidad de consolidar avances para evitar un deterioro técnico más amplio.
Visión técnica: Mantener.
S&P 500
El S&P 500 mantiene una estructura de fondo alcista, apoyada por la fortaleza histórica que suele mostrar Wall Street durante el mes de julio. La zona de máximos del pasado febrero, situada entre los 6.900 y los 7.000 puntos, se convierte ahora en el soporte de corto plazo más relevante.
Por debajo, la franja de soporte más importante de cara al medio plazo se localiza entre los 6.100 y los 6.300 puntos. Mientras el índice respete esos niveles, la tendencia principal seguirá siendo favorable para los alcistas.
Visión técnica: Mantener.
Nasdaq 100
El Nasdaq 100 mantiene una tendencia alcista de largo plazo siempre que respete la zona de 19.000-20.000 puntos. Esta referencia actúa como el soporte estructural que sostiene la lectura positiva del índice tecnológico.
En el corto plazo, los máximos registrados entre noviembre y febrero, situados entre los 25.800 y los 26.200 puntos, pasan a ser el soporte inmediato a vigilar. La pérdida de esa zona podría abrir una fase de consolidación más amplia, aunque la estructura de fondo seguiría siendo favorable mientras no se perforen los soportes de largo plazo.
Visión técnica: Mantener.
West Texas
El West Texas vuelve a enfrentarse a una zona de resistencia técnica de gran importancia. El crudo confirma una nueva barrera en el área de máximos de 2022, que además enlaza con resistencias relevantes vigentes desde el año 2008.
En concreto, la franja situada entre los 126 y los 147 dólares por barril se mantiene como el principal techo técnico a batir. Mientras no supere de forma clara esa zona, la lectura más prudente pasa por mantenerse al margen, especialmente tras el fuerte recorrido previo y la elevada sensibilidad del petróleo al contexto geopolítico.
Visión técnica: Al margen.
Euro/Dólar
El Euro/Dólar se encuentra en fase de consolidación tras los máximos registrados el pasado enero. La zona de soporte más relevante se sitúa entre 1,107 y 1,127, franja que además coincide con el paso de la directriz alcista que nace en los mínimos de 2022.
Mientras el cruce respete esa zona, la estructura técnica seguirá siendo compatible con una visión de mantenimiento. La pérdida clara de ese rango sí deterioraría la lectura de medio plazo y obligaría a revisar el escenario.
Visión técnica: Mantener.