Logista previo 9M26: mantendría un crecimiento operativo moderado en los nueve primeros meses
- Renta 4 no espera sorpresas relevantes en los resultados de Logista correspondientes a los nueve primeros meses de 2026.
- El EBIT ajustado, excluido el efecto de valoración de inventarios, crecería un 4,4%.
- La firma mantiene su recomendación de Mantener y el precio objetivo de 34,50 euros por acción.
Logista publicará el próximo 24 de julio, antes de la apertura del mercado, sus resultados correspondientes a los nueve primeros meses de su ejercicio fiscal 2026. Renta 4 espera unas cifras continuistas y sin grandes sorpresas operativas.
César Sánchez-Grande, responsable de Análisis Institucional de Renta 4, anticipa que el trimestre mantendrá la tendencia mostrada por la compañía durante los últimos meses. La firma estima un crecimiento del EBIT ajustado, excluyendo el impacto de la valoración de inventarios, del 4,4%, hasta 252,9 millones de euros.
Esta evolución estaría en línea con el objetivo anual de Logista, que continúa apuntando a un crecimiento de un dígito medio en el EBIT ajustado sin incluir el denominado efecto POI.
Menor aportación de los inventarios
Incluyendo el impacto positivo de la valoración de inventarios, César Sánchez-Grande prevé que el EBIT ajustado alcance los 288,9 millones de euros, apenas un 0,6% más que en el mismo periodo del ejercicio anterior.
La moderación se explica por una menor contribución de este efecto contable. Renta 4 estima una aportación aproximada de 36 millones de euros, frente a los 45 millones contabilizados en los nueve primeros meses de 2025.
El beneficio neto podría retroceder
En la parte baja de la cuenta de resultados, la firma espera una caída del beneficio neto del 4,9%, hasta 203,4 millones de euros.
Según César Sánchez-Grande, esta reducción respondería a unos ingresos financieros ligeramente inferiores, de 49 millones frente a 51 millones un año antes, además de mayores costes de reestructuración y menores plusvalías procedentes de la venta de activos.
El análisis no anticipa cambios en las previsiones para el conjunto del ejercicio. Logista debería mantener su objetivo de crecimiento del EBIT ajustado ex POI a un dígito simple medio.
Renta 4 considera que las cifras tendrán un impacto neutral sobre la cotización. La firma mantiene su recomendación de Mantener y un precio objetivo de 34,50 euros por acción.