Noticias de Análisis Fundamental
ENCE 3T25: extraordinarios maquillan los números en un trimestre complejo.
Ence ha publicado sus resultados correspondientes al 3T25 superando ampliamente nuestras estimaciones y las del consenso de Factset, tanto en ventas, que caen un -18% i. a. (+5% vs R4e), como en EBITDA, que se reduce un 75% i. a. (+78% vs R4e y +41% vs consenso), registrando una caída de 16pp en margen de explotación, especialmente impactado en el negocio de celulosa (-21 pp i. a. ).
Leer noticia completaFERROVIAL 9M25: P&L en línea, caja mejora nuestra previsión
Ventas comparables +6,2% siguen mostrando positiva evolución en todas las áreas, EBITDA comparable +4,8% ambos en línea con las previsiones.
Leer noticia completaDIA previo avance ventas 3T25: ejecutando el plan a la espera de Argentina
DIA publicará su avance de ventas del 3T25 el próximo día 30 de abril antes de la apertura del mercado. Esperamos que las cifras de ventas del tercer trimestre continúen mostrando el éxito de la transformación del Grupo, la sobresaliente ejecución del Plan Estratégico en España, donde creemos que mantendrán el ritmo de aperturas del 1S25, y la mejora en cuota de mercado tanto a superficie comparable como en términos absolutos, con crecimiento adicionales en volúmenes y, en menor medida, precios.
Leer noticia completaIberdrola 9M25: superan previsiones y revisan al alza la guía 2025
Resultados 9M25 mejorando expectativas en todas las líneas de la cuenta de resultados. Las cifras siguen afectadas en su comparativa con 9M24 por distintos efectos extraordinarios:.
Leer noticia completaIBERDROLA: Buenos resultados y revisa al alza las guías del año. (Valoración)
Principales cifras comparadas con el consenso: EBITDA ajustado (x plusvalías por venta de activos y provisiones) 12. 438M€ (+7,7%%) vs 12. 117M€ est, BNA ajustado: 5. 116M€ (+16,6%) vs 4. 932M€ est. Revisa al alza las guías del año, desde crecimiento en BNA de dígito simple alto hasta crecimiento de doble dígito, superando los 6. 600M€.
Leer noticia completaIndra Previo: Visibilidad elevada. Posible revisión al alza de objetivos
Indra publica resultados 3T 25 el jueves 30 de octubre antes de la apertura y celebrará la Conferencia a las 9:00h. En Revisión (antes P. O. 32,9 eur. SOBREPONDERAR).
Leer noticia completaInmobiliaria del Sur previo 3T25: sólidos resultados como preludio de un fuerte 4T25
Inmobiliaria del Sur publicará sus resultados correspondientes a 3T25/9M25 el próximo jueves 30 de octubre tras el cierre de mercado (sin conference call, reservada a resultados anuales).
Leer noticia completaMETROVACESA: Mejores resultados con aumento del dividendo (nuevas valoraciones)
Metrovacesa ha presentado unos resultados correspondientes a 3T25-9M25, con cifras por encima de nuestras estimaciones. Si bien consideramos que el trimestre es un periodo de transición hacia un 4T25 que concentrará la mayor parte de las entregas y ventas de suelo, de los resultados se pueden extraer varios aspectos positivos como: .
Leer noticia completaEnagás: Dividendo atractivo y menor incertidumbre sobre su inversión en Perú.
Los resultados se sitúan por encima de las estimaciones del consenso y el equipo gestor mantiene las guías del año. El BNA recurrente cae un -11% en el periodo vs -13% estimado.
Leer noticia completaMeliá. Previo 3T 25. Otro verano récord en España. P.O. 8,2 eur (antes 8,8 eur). Sobreponderar
Crecimiento moderado, España sigue mostrando fortaleza Meliá publica resultados del 3T 25 el jueves 30 de octubre a cierre de mercado. No habrá conferencia. Esperamos que la demanda haya mantenido el bueno tono en verano que le haya permitido conseguir nuevos resultados históricos.
Leer noticia completaIAG. Previo 3T 25. Otra temporada de verano positivo. P.O. 5,25 eur. Sobreponderar
La buena evolución debería continuar en 3T IAG publica resultados 3T 25 el viernes 7 de noviembre antes de la apertura y celebrará la Conferencia a partir de las 9:30 CET.
Leer noticia completaTubacex. Revisión de objetivos ante una incertidumbre persistente
La incertidumbre sectorial continúa… El retraso en las decisiones de inversión en el sector petroquímico justificado principalmente por la incertidumbre generada por las políticas arancelarias de la Administración Trump se está alargando más de lo previsto inicialmente, provocando un mayor descenso de la demanda.
Leer noticia completaNavigator 3T25: estrategia acertada en entorno adverso
Navigator ha publicado sus resultados correspondientes al 3T25 en línea con nuestras estimaciones, con unas ventas que caen un 6. 5% i. a. en 3T25 (-2% vs R4e) lastradas por los menores precios de venta prácticamente en todas las líneas de negocio, como en EBITDA que se reduce un 37% i. a. (-3% vs R4e).
Leer noticia completaViscofan: Recomendamos VENDER. Estos son los motivos.
Rebajamos la recomendación a Vender desde Comprar situando el Precio Objetivo en 45,7€ (vs 66,0€ ant. ) tras las recientes acusaciones de un hegde fund sobre supuestos incumplimientos en la normativa medioambiental durante años en su planta de Danville, Estados Unidos.
Leer noticia completaDominion 3T25: la normalización de márgenes y el retraso en proyectos impacta las cifras
DOM ha publicado unos resultados 3T25 que se han situado por debajo de nuestras estimaciones y las del consenso del mercado.
Leer noticia completaRepsol previo 3T25: Esperamos resultados apoyados por los márgenes de refino (valoración)
Repsol publica los resultados correspondientes al 3T25 el día 30 de octubre de 2025 antes de la apertura del mercado y celebrará conference call el mismo día a las 11:30. Recomendación y P. O. en revisión (anterior 15,10 eur/acc. /Sobreponderar).
Leer noticia completaFERROVIAL: Estimación resultados 2025-2027
Publicamos las estimaciones consenso de los resultados de Ferrovial en el periodo 2025-2027:.
Leer noticia completaSACYR: Retrasa la venta de Voreantis a 2026.
Sacyr ha retrasado el proceso de desinversión de Voreantis, la plataforma de concesiones en operación que lanzó al mercado hace más de un año. El objetivo es optimizar el precio de venta de su participación del 49%, que según valoraciones de la propia compañía podría suponer cerca de 1. 000M€.
Leer noticia completaAMPER: Potencial alcista cercano al 40%
1. Ratios clave y situación financiera Amper cotiza actualmente con un PER cercano a 20 veces y mantiene un margen bruto alrededor del 59 %, aunque con márgenes operativos todavía ajustados, en torno al 10 %. El margen neto se mantiene bajo, con resultados que en ejercicios recientes se han visto penalizados por el coste financiero.
Leer noticia completaAENA: Tabla resumen de valoración fundamental.
Publicamos la tabla resumen de valoración de AENA donde podremos ver sus principales ratios fundamentales, previsión de crecimiento para próximos años, precios objetivo.
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