Noticias de Análisis Fundamental
SIEMENS: Recomendación comprar. Estos son los motivos.
Recomendación Comprar (desde Vender) P. Obj: 230,3€/acc (sep-26) desde En Rev. Los resultados del 3T 2025 estuvieron en línea con lo esperado. Aunque mostraron debilidad en la actividad de Digital Industries, Siemens mantuvo guías para 2025 y Smart Infrastructure y Mobility-Ferroviario mostraron crecimiento y mejoras de márgenes.
Leer noticia completaBMW: La valoración no ofrece potencial. Vender.
Las cifras del 2T muestran caídas fuertes en el trimestre, pero reflejan un comportamiento relativo mejor que el de otros competidores. Las entregas permanecen planas y los márgenes caen, pero lo hacen menos de lo esperado.
Leer noticia completaTELEFÓNICA: Hay que comprar. Estos son los motivos.
Los resultados 2T 2025 cumplen las expectativas. Ingresos y EBITDA caen -3,7% y -4,8%respectivamente por tipos de cambio adversos, pero aumentan +1,5% y +1,2% en términos orgánicos.
Leer noticia completaFERROVIAL: Hay que comprar. Estos son los motivos.
Ferrovial ofrece protección en un entorno de mayor incertidumbre, deterioro del ciclo económico y nuevas presiones inflacionistas. Sus autopistas mantienen sólidos niveles de demanda y fuerte capacidad de subidas de precios. Buen ejemplo de ello es la 407ETR que ha subido tarifas más de un 20% este año. Aunque mantenemos estimaciones sin cambios, incrementamos nuestro precio objetivo +6% hasta 50,8€/acción por llevarlo a diciembre de 2026 (vs 48,0€/acción a diciembre 2025 anterior).
Leer noticia completaNATURGY: Análisis fundamental. Subimos el precio objetivo.
Los resultados del primer semestre y las guías para el año sorprenden positivamente. El BNA crece un +10% en el 1S 2025 vs una estimación del consenso de +2%.
Leer noticia completaAIRBUS: Hay que vender. Estos son los motivos.
Recomendación Vender (desde Comprar) desde la publicación de sus resultados del 1S2025 (31-jul). Actualizamos nuestras estimaciones y trasladamos P. Obj: 180,5€/acc. dic-26 (desde 171,5€/acc. dic-25), lo que supone un potencial limitado desde los niveles actuales.
Leer noticia completaCELLNEX: Mantenemos recomendación de compra. Estos son los motivos.
Cellnex debería ofrecer cierta protección, ante un entorno de mayor incertidumbre y volatilidad en bolsas, gracias a su gran visibilidad de flujos de caja. Estimamos demanda creciente de torres de telecomunicaciones, incluso en un entorno de menor crecimiento económico global.
Leer noticia completaCAF: Hay que comprar los títulos de la compañía. Estos son los motivos.
Mantenemos nuestra recomendación de Comprar. Precio Obj: 56,2€/acc. dic-26 (desde 51,1€/acc. ant. dic-25). El potencial sigue siendo limitado (5,8%) a lo que hay que añadir una RpD del 3,2%. Nuestra valoración apunta a un P/CF de 7,1x 2026, desde 6,7x actual.
Leer noticia completaEsta tarde publicaremos la tesis de inversión y previsiones en Telefónica, Ferrovial, Cellnex, Airbus, CAF...
así como la cartera recomendada de Bankinter en el mercado europeo y en Wall Street. Atentos a estas tesis.
IAG: Mantenemos recomendación de comprar. Estos son los motivos.
Mantenemos recomendación en Comprar y elevamos Precio Objetivo hasta 5,3€ desde 3,7€/acc. (potencial +23%). IAG ha presentado resultados mejores de lo esperado y que recogen un volumen de demanda sólido. Además mejora su balance (DFN/Ebitda0,7x) y es positiva con las perspectivas futuras.
Leer noticia completaNATURGY: Dividendo atractivo y creciente.
NATURGY: Dividendo atractivo y creciente. Mejora la liquidez de las acciones. Los resultados del primer semestre y las guías para el año sorprenden positivamente. El BNA crece un +10% en el 1S 2025 vs una estimación del consenso de +2%.
Leer noticia completa¿Están los valores tecnológicos en burbuja?
Kristy Akullian, directora de estrategia de inversión iShares de BlackRock para las Américas, dice que los inversores siguen expresando su preocupación por las valoraciones elevadas mientras el mercado de valores cotiza cerca de máximos históricos.
Leer noticia completaIAG: Resultados superan previsiones a nivel operativo. ¿Qué hacer con sus acciones?
Ingresos pasajeros de 7. 771 mln eur (-1% vs R4e y +5% vs 2T 24), Total Ingresos 8. 862 mln eur (en línea vs R4e y +7% vs 2T 24), EBIT antes extraordinarios (principal magnitud operativa) 1. 680 mln eur (vs 1. 398 mln eur R4e, 1. 430 mln eur consenso y +% vs 2T 24) y beneficio neto 1. 125 mln eur (vs +3% vs R4e y desde 909 mln eur 2T 24).
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