Citigroup sigue barata, pero necesita demostrar que puede cerrar la brecha con JPMorgan

Puntos clave Citigroup parte como el banco con mayor margen de mejora entre las grandes entidades estadounidenses. El consenso espera un fuerte avance interanual del beneficio y de la rentabilidad sobre capital tangible. Su valoración sigue siendo de las más bajas del grupo, pese a la subida acumulada en 2026.

¿Se agota el boom de los chips? BTIG detecta un patrón inquietante

Puntos clave BTIG detecta una señal técnica poco habitual en el índice de semiconductores de Filadelfia. Patrones similares precedieron en varias ocasiones a caídas del 17% o superiores. Jefferies mantiene una lectura más constructiva pese a la fuerte subida acumulada por el sector.

La Fed de Warsh será menos previsible, pero no necesariamente más agresiva

Puntos clave Las cinco comisiones de Warsh apuntan a una evolución de la Fed, no a una ruptura con el modelo actual. La institución será previsiblemente menos transparente y más reacia a ampliar el balance en futuras crisis. Julius Baer mantiene su recomendación de sobreponderar duración en las carteras denominadas en dólares.

Divisas: “Foco en IPC y en la intervención de Warsh en el Congreso.”

EuroDólar (€/USD): El tono de la semana vendrá marcado por la inflación americana (+3,9% a/a desde +4,2%) y el testimonio de K. Warsh ante el Congreso y el Senado. Pese a haber eliminado el forward guidance, cualquier comentario podría arrojar volatilidad. De esta manera, con cualquier declaración con un tono algo más hawkish/duro, el dólar podría adoptar una tendencia apreciatoria frente al euro en la semana. Rango estimado (semana): 1,139/1,145.

El mercado bursátil estadounidense se está volviendo "demasiado grande para quebrar".

Puntos clave La bolsa estadounidense concentra una proporción récord de la riqueza de los hogares. Una caída prolongada podría dañar el consumo, las pensiones y la estabilidad financiera. El creciente peso estratégico de la IA añade incentivos políticos para sostener el mercado.

Los resultados bancarios se publicarán el martes, y JPMorgan recomienda comprar opciones de compra sobre Wells Fargo.

Los estrategas de derivados de JPMorgan, liderados por Bram Kaplan, aconsejaron comprar opciones de compra de Wells Fargo, citando la probabilidad de que el banco de San Francisco superara las expectativas trimestralmente. En concreto, recomendaron comprar opciones de compra con vencimiento en julio y un precio de ejercicio de 90 dólares.

Needham ve un 50% de potencial en Reddit gracias al valor creciente del contenido humano

Puntos clave Needham recomienda comprar Reddit y fija un precio objetivo de 300 dólares. El potencial alcista estimado alcanza aproximadamente el 50%. La firma cree que el contenido humano gana valor a medida que prolifera la información generada por IA.

Goldman advierte: una subida de tipos podría provocar un crash en las bolsas

Puntos clave Goldman Sachs estima que una subida de tipos podría provocar una caída bursátil inicial. Históricamente, el S&P 500 ha perdido un 2% en los tres meses posteriores al inicio de un ciclo de subidas. A doce meses, la rentabilidad media posterior ha sido positiva y cercana al 9%.

Tecnología, telecos y transición energética: las apuestas de Mutuactivos para el tercer trimestre

Puntos clave Mutuactivos mantiene una visión favorable sobre tecnología, telecomunicaciones y transición energética. La gestora reduce parcialmente semiconductores para aumentar exposición a los grandes hiperescaladores. En renta fija, apuesta por ampliar duración ante una futura moderación de la inflación y de los tipos europeos.

La rentabilidad de los bonos estadounidenses a dos años alcanzó su nivel más alto desde febrero de 2025.

Los rendimientos son más altos que hace un año a pesar de los recortes de tasas de la Reserva Federal. La Reserva Federal recortó las tasas de interés tres veces el año pasado, pero las tasas de interés para préstamos a dos años no están evolucionando favorablemente.

Wall Street cotiza con signo mixto en apertura: Dow Jones +0,14%. S&P 500 -0,19%. Nasdaq -0,68%

Goldman Sachs señala dos ganadores ocultos de la escasez de diseñadores de chips

Puntos clave Goldman Sachs destaca a Cadence Design Systems y Synopsys como beneficiarias de la escasez de ingenieros de diseño de chips. La IA agéntica aplicada al software EDA podría generar una oportunidad adicional de 3. 700 millones de dólares anuales en 2030. Goldman eleva el precio objetivo de Cadence hasta 470 dólares, con un potencial estimado del 26%.

Tecnología y consumo discrecional ganan peso en la estrategia de RBC para el S&P 500

Puntos clave RBC Capital Markets eleva tecnología a sobreponderar por la mejora de beneficios, ingresos y flujos. Consumo discrecional deja de estar infraponderado ante una posible estabilización de la confianza. Servicios públicos pasa a infraponderar por valoración elevada y peores revisiones de resultados.

ASML se examina tras subir un 70%: estas son las cifras que espera el mercado

Puntos clave El consenso espera que los ingresos trimestrales de ASML crezcan cerca de un 15%, hasta 8. 810 millones de euros. La atención se centrará en su capacidad para elevar la producción de máquinas EUV y atender la demanda ligada a la IA. Las acciones acumulan una subida cercana al 70% en 2026, lo que eleva considerablemente el listón de los resultados.

JPMorgan apuesta por American Express pese a su exigente valoración

Puntos clave JPMorgan mejora American Express a sobreponderar y fija un precio objetivo de 400 dólares. La firma destaca la resistencia de su base de clientes de renta alta ante un posible repunte energético. La valoración es exigente, pero el banco considera justificada su prima frente al sector.

Caídas generalizadas en la preapertura de Wall Street: Futuros Dow Jones -0,15%. Futuros S&P 500 -0,39%. Futuros Nasdaq -1,09%

Trump: Vamos a tomar el control del estrecho de Ormuz.

Este comentario suena a reanudación de la guerra en Irán: "Irán no tiene nada que hacer", dijo. "Teníamos un acuerdo y lo rompieron", añadió.

FLASH últimas noticias empresariales

Mercasa triplica su beneficio en 2025, hasta superar los 45 millones. Indra, primera firma española en obtener la certificación de Aenor sobre IA responsable con Microsoft. Diana Capital adquiere Alempack y duplica su negocio de embalaje flexible.

El S&P 500 parece barato por PER futuro, pero el espejismo puede salir caro

Puntos clave El S&P 500 cotiza a 21 veces beneficios futuros, frente a 28 veces beneficios pasados. La diferencia no implica que la bolsa esté barata, sino que descuenta un fuerte crecimiento de resultados. Cualquier decepción en beneficios podría provocar una contracción de múltiplos y una corrección del mercado.

Micron cae un 5% en preapertura y arrastra al sector de semiconductores en Wall Street

Puntos clave Micron cae un 5% en la preapertura, arrastrada por el desplome de los fabricantes surcoreanos de chips. Intel y Marvell también retroceden cerca de un 3% antes de la apertura de Wall Street. American Express avanza tras recibir una mejora de recomendación por parte de JPMorgan.