La tensión en los mercados crediticios disminuye, señala Newton de Fundstrat

Proporciona el gráfico a continuación, que muestra la relación entre la deuda corporativa de grado de inversión y la deuda corporativa de alto rendimiento, y que es un indicador de los diferenciales de bonos basura.

Cuanto mayor sea el diferencial, más temerosos estarán los inversores ante los prestatarios más riesgosos.

En general, parece que la caída de los diferenciales de bonos basura y del VIX (índice de volatilidad CBOE), sumada a cierta actividad en el mercado de alto rendimiento, es ciertamente beneficiosa, a pesar de la caída del lunes [21/4]. El repunte de los bonos basura del lunes pasado resultó ser el mayor en 16 meses, afirma Newton.

"Como se ve a continuación, el retroceso en este diferencial de ratios tras el movimiento para probar la resistencia pareció bastante potente, ya que rápidamente cedió más del 40% del movimiento, que había estado subiendo desde enero", añade.