Señales de venta en el S&P 500: Las opciones sugieren fuertes fluctuaciones en Apple, Meta y Microsoft.
Puntos clave:
- El S&P 500 pierde soportes y activa señales técnicas de venta.
- Las opciones anticipan fuertes movimientos tras los resultados tecnológicos.
- El VIX todavía no confirma un cambio bajista estructural.
El S&P 500 está perdiendo impulso justo antes de una semana decisiva para Wall Street. Apple, Amazon, Meta, Microsoft, Qualcomm y otras grandes compañías publicarán resultados, mientras el mercado de opciones anticipa movimientos especialmente intensos en varias de ellas.
Lawrence G. McMillan considera que la situación técnica se ha deteriorado. El índice ha perdido un soporte importante, la amplitud del mercado es débil y las relaciones entre opciones de venta y compra han activado señales de venta.
El S&P 500 pierde el soporte de 7.430 puntos
El índice estadounidense rompió el 23 de julio el soporte situado en los 7.430 puntos. El siguiente nivel relevante aparece alrededor de los 7.300 puntos, mientras que la primera resistencia de corto plazo se encuentra en 7.525.
Las bandas de Bollinger modificadas continúan contrayéndose y mantienen activa una señal de venta cuyo objetivo se sitúa cerca de la banda inferior de cuatro desviaciones estándar, actualmente ligeramente por encima de los 7.300 puntos.
Las opciones anticipan fuertes movimientos
La volatilidad implícita muestra que los operadores esperan oscilaciones importantes después de las próximas publicaciones de resultados. Entre los valores más destacados aparecen Meta, Amazon, Microsoft, Qualcomm, PayPal, SoFi y varias compañías de elevado crecimiento.
| Compañía | Fecha | Momento | Movimiento de referencia | Volumen opciones |
|---|---|---|---|---|
| Meta | 29 julio | Tras el cierre | 8,55% | 484.966 |
| Microsoft | 29 julio | Tras el cierre | 3,92% | 577.123 |
| Amazon | 30 julio | Tras el cierre | 5,55% | 671.819 |
| Qualcomm | 29 julio | Tras el cierre | 7,73% | 88.385 |
| 30 julio | Tras el cierre | 6,75% | 29.108 |
Los porcentajes indican el coste máximo de referencia que McMillan utilizaría para una estrategia combinada de opciones a muy corto plazo. No representan necesariamente el movimiento exacto esperado por el mercado, pero sirven para identificar dónde existe mayor tensión antes de los resultados.
El sentimiento se deteriora
Las relaciones put/call sobre acciones continúan aumentando y ya muestran señales de venta. Este comportamiento indica que los inversores están incrementando la compra de opciones de protección ante la incertidumbre política, económica y geopolítica.
La amplitud también es débil. Los principales osciladores permanecen en señal de venta, aunque todavía existe un elemento favorable: los nuevos máximos anuales en la Bolsa de Nueva York continúan superando ligeramente a los nuevos mínimos.
El VIX todavía mantiene una señal favorable
El índice VIX llegó a superar los 19 puntos, aunque posteriormente cerró por debajo de ese nivel. Según McMillan, serían necesarios dos cierres consecutivos por encima de 19 para cancelar la actual señal favorable procedente de la volatilidad.
La estructura temporal de los futuros del VIX continúa siendo constructiva para la renta variable. El contrato de agosto cotiza por debajo del de septiembre y la curva mantiene una pendiente ascendente, una configuración que no refleja todavía una situación de estrés extremo.
La lectura general es, por tanto, mixta: los indicadores de precio, amplitud y sentimiento se han deteriorado, pero la volatilidad aún no confirma un cambio estructural hacia un mercado bajista.
Una semana decisiva para las grandes tecnológicas
Los resultados de Apple, Amazon, Meta y Microsoft pueden determinar si el mercado recupera el soporte perdido o acelera la corrección hacia los 7.300 puntos.
La combinación de petróleo elevado, guerra con Irán, incertidumbre sobre los tipos de interés y expectativas exigentes en las grandes tecnológicas está elevando la demanda de protección. El mercado no se encuentra todavía en una situación de pánico, pero sus indicadores muestran que el margen para nuevas decepciones se ha reducido considerablemente.