La Fed corre el riesgo de empujar el rendimiento a 10 años a la zona de peligro para las acciones

Puntos clave Según Piper Sandler, un rendimiento del T-Note a 10 años en torno al 4,25% marca una zona de riesgo para la renta variable. Subidas por encima de ese nivel han coincidido en los últimos años con peores retornos del S&P 500 y mayor volatilidad. El mercado espera un recorte de tipos hoy, pero no descuenta con claridad nuevas bajadas en el corto plazo.

Luego seguimos con más noticias empresariales de las cotizadas y recomendaciones. Ahora volvamos al análisis de mercado.

Colonial cotiza con un fuerte descuento y el consenso ve al valor rumbo a los 7 euros

Puntos clave El consenso sitúa el precio objetivo de Colonial en torno a 6,8–7,0 €/acc. , con recomendación media de Comprar / Sobreponderar. Colonial cotiza con descuento en EV/EBITDA y PER frente a buena parte de las grandes inmobiliarias europeas. Ofrece una rentabilidad por dividendo atractiva (en la zona de 5,5–6%), superior a muchos comparables del sector.

Análisis Técnico COLONIAL: Valor en bucle...¿y ahora qué?

La inmobiliaria española choca por cuarta vez en los últimos tres años contra la zona de 6,15-6,25 euros, remarcando este nivel como el punto de inflexión clave para hablar de un cambio de tendencia en el medio plazo.

Análisis Técnico GAM: Se tambalea en los 1,35 €: el soporte de 1,30 € decide el próximo movimiento.

Puntos clave GAM cae un 2,88% y se sitúa en torno a 1,35 €, apoyándose en una zona de soporte inmediata. El rango 1,33–1,30 € es clave: perderlo abriría la puerta a descensos hacia 1,25 €. Por arriba, la acción necesita recuperar 1,40 € y después 1,45–1,48 € para mejorar su aspecto técnico.

GAM despega: el mercado aún no reconoce la mejora real de sus fundamentales

Puntos clave Los resultados de 9M25 de GAM confirman una clara mejora de fundamentales que el mercado aún no refleja en precio. Según Álvaro Arístegui (Renta 4), el crecimiento de ingresos, EBITDA y la menor necesidad de CAPEX refuerzan la tesis alcista. Recomendación de SOBREPONDERAR con un precio objetivo de 2,15 €/acción, lo que implica un potencial cercano al 53%.

Análisis Técnico CAF: Roza resistencias clave: los 55 € marcan el próximo examen del mercado

Puntos clave CAF sube hoy un 1,11% hasta los 54,60 €, consolidando la estructura alcista de medio plazo. La zona 54,00–54,60 € actúa como primer soporte inmediato; por debajo, soporte clave en 52,50 €. Resistencias relevantes en 55,00–55,50 € y posteriormente en el rango 57,00–60,00 €.

CAF: Nuevo pedido de 22 trenes regionales en Francia, por unos 250M€ (valoración)

CAF ha recibido un nuevo contrato de suministro de 22 trenes regionales para el operador francés SNCF Voyageurs, en consorcio con Alstom. CAF diseñará y fabricará los trenes en su planta en Alsacia y Alstom suministrará equipos.

Análisis Fundamental: ¿Qué precio objetivo tiene? ¿Qué recomendación? ¿Cómo se ve frente a sus comparables?

Puntos clave A precios en torno a 24,75 €, Naturgy presenta un PER más bajo y un yield claramente superior al de sus comparables. En EV/Ventas y EV/EBITDA el valor cotiza en la parte media-alta del rango del sector, pero ya sin prima excesiva. El precio objetivo consenso ronda los 27 €, con recomendación media de “mantener” y potencial alcista de un dígito alto.

Análisis Técnico Natury: Se ha frenado en una zona importante de soporte.

Puntos clave La caída hacia la zona de 24,75 € encaja con una corrección técnica tras la colocación acelerada. El rango 24,50–25,00 € es una zona de soporte clave donde suele aparecer compra. Por encima de 25,60 € mejorarían las sensaciones; por debajo de 24,50 € el gráfico se debilitaría.

NATURGY: Caída puntual, oportunidad clara. El dividendo del 7% convierte la colocación en una entrada atractiva

Puntos clave BlackRock vende un 7,1% de Naturgy mediante una colocación acelerada a 24,75 €/acción. La operación eleva el free float hasta el 25,8% y puede ser el inicio de una reordenación accionarial más amplia. Según Aránzazu Bueno, la caída derivada de la colocación abre una oportunidad de compra por la elevada rentabilidad por dividendo.

Vamos a centrarnos a continuación en el análisis de las noticias de las cotizadas españolas e internacionales y sus análisis

ORACLE: Resultados preocupantes. La excluimos de nuestra cartera.

ORACLE: Resultados 3T´25 por debajo de lo esperado en Ventas. Además el Capex y la deuda quedan por encima de lo esperado y todo esto hace que el valor caiga -11,5% en el mercado fuera de hora. - Cifras publicadas frente a consenso de mercado: Ventas 16. 058M$ (+14% a/a) vs 16. 205M$ esp y BPA 2,10$/Acc (+91%) vs 1,638$/Acc esp.

Hoy: “Cambio de tono, a peor, al resurgir dudas sobre la IA a raíz de la publicación de Oracle tras el cierre de NY.”

Tono delicado. Aunque la Fed bien anoche, en términos generales, deterioro repentino porque regresan las dudas sobre la IA a raíz de las cifras y guías de Oracle anoche, tras el cierre de NY (-11% en after market).

Tasa de desempleo trimestral de Italia6,1% frente 6,3% esperado y 6,3% anterior

Oracle decepciona y sacude a la IA, pero el mercado mira ya al S&P rumbo a los 7.000

Puntos clave La Fed recorta los tipos al rango 3,5%–3,75% con un mensaje de cautela. Wall Street reacciona al alza y se refuerza la expectativa de rally de fin de año. Oracle decepciona en ingresos y la IA, India y el sector defensa centran el interés inversor.

Wall Street cotiza con fuertes caídas en preapertura arrastradas por el desplome de Oracle

Oracle cae en preapertura más del 10% (luego explicaremos los motivos con detalle, básicamente es dudas sobre la rentabilidad de las inversiones en IA). Esto arrastra a Wall Street en preapertura: Futuros Dow Jones -0,40%. Futuros S&P 500 -0,83%. Futuros Nasdaq -1,12%.

El Ibex 35 consolida los 16.700 puntos, tras la decisión de la Fed

Puntos clave El Ibex 35 renueva máximos históricos y consolida la cota de los 16. 700 puntos tras la decisión de la Fed. La Reserva Federal recorta tipos al rango 3,50%–3,75%, con un mensaje condicionado por riesgos opuestos en inflación y empleo. El selectivo avanza apoyado por valores como Cellnex y siderúrgicas, mientras Naturgy corrige con fuerza tras la venta de GIP.

Comentario de Apertura: Europa arranca plana mientras la decepción de Oracle contagia a todo el sector IA

Puntos clave Apertura plana en las bolsas europeas tras el nuevo recorte de tipos de la Fed y el reinicio de compras de T-bills. Los futuros americanos caen presionados por los resultados de Oracle y el impacto en valores ligados a la IA. La Fed mantiene un “dot plot” prudente y revisa al alza el crecimiento para 2026, según el análisis de Renta 4 Banco.

Comentario de Apertura: Europa encara una apertura bajista tras el mensaje contradictorio de Powell

Puntos clave Ayer las bolsas europeas optaron por la prudencia antes de la decisión de la Fed y cerraron con ligeras caídas. La Fed recortó los tipos 25 puntos básicos hasta el 3,5% - 3,75%, con un mensaje mixto y tres votos en contra. Los resultados de Oracle reavivan las dudas sobre la demanda de cloud e IA y presionan a los futuros y a las bolsas asiáticas.