Esta compañía de transporte se dispara un 114% en 2026, pero BMO aún le ve un potencial cercano al 30%
Puntos clave
- BMO inicia la cobertura de RXO con recomendación de “sobreponderar” y un precio objetivo de 35 dólares.
- La firma prevé que el EBITDA ajustado pueda alcanzar los 600 millones de dólares en 2028, más del doble de lo esperado por el consenso.
- Las acciones acumulan una subida del 114% en 2026, aunque la mayoría de los analistas mantiene una recomendación neutral.
BMO ve nuevas subidas pese al fuerte rally de RXO
Las acciones de RXO podrían seguir avanzando después de haber más que duplicado su valor en lo que va de 2026, según el análisis de BMO Capital Markets. La firma ha iniciado la cobertura de la compañía de transporte y tecnología con una recomendación de “sobreponderar” y un precio objetivo de 35 dólares por acción.
Esta valoración implica un potencial alcista de alrededor del 29% respecto al cierre del lunes. Tras conocerse la recomendación, RXO avanzaba cerca de un 5%, hasta situarse en torno a los 28,40 dólares.
El analista Fadi Chamoun sostiene que RXO ofrece un elevado apalancamiento operativo ante el progresivo tensionamiento del mercado estadounidense de transporte de carga completa. A medida que disminuye la capacidad disponible y aumentan las tarifas, la compañía podría registrar una mejora significativa de sus márgenes y beneficios.
Volúmenes y productividad en fuerte crecimiento
Los volúmenes de intermediación de carga de RXO han aumentado aproximadamente un 80% durante el ejercicio, mientras que la productividad acumula una mejora cercana al 40% durante los dos últimos años.
BMO considera que la combinación de una mayor escala, una plataforma tecnológica más eficiente y una recuperación de las tarifas podría impulsar con fuerza la rentabilidad de la compañía durante los próximos ejercicios.
La entidad calcula que RXO podría alcanzar un EBITDA ajustado máximo de unos 600 millones de dólares a finales de 2028. La cifra supone más del doble de los 292 millones contemplados actualmente por el consenso de analistas.
La generación de flujo de caja libre también podría ofrecer margen para realizar adquisiciones que aumenten el beneficio por acción, reforzando el crecimiento orgánico de la compañía.
Una recomendación que desafía al consenso
La visión positiva de BMO contrasta con la postura dominante entre las firmas de inversión. De los 18 analistas que siguen actualmente a RXO, tres recomiendan compra fuerte, dos aconsejan comprar, once mantienen una posición neutral y dos recomiendan infraponderar.
El precio objetivo medio del consenso se sitúa en 23,59 dólares, claramente por debajo de la cotización actual. Hasta ahora, el objetivo más elevado era de 30 dólares, por lo que la valoración de 35 dólares planteada por BMO supone una de las previsiones más optimistas del mercado.
RXO presentará sus resultados correspondientes al segundo trimestre a comienzos de agosto. La publicación permitirá comprobar si el aumento de los volúmenes y la mejora de la productividad comienzan a trasladarse de forma más clara a los márgenes y al flujo de caja.
Después de acumular una revalorización del 114% desde comienzos de año, la compañía afronta ahora el reto de justificar unas expectativas de crecimiento cada vez más exigentes. BMO considera que la recuperación del ciclo del transporte todavía puede ofrecer margen para nuevas subidas.