Danone: La mantenemos en cartera por su carácter de valor defensivo
Bankinter
Mantenemos Danone en carteras por su carácter de valor defensivo y por tanto su factor descorrelacionador. Las buenas cifras 1T 2025 refrendaron nuestra visión positiva sobre el valor y revisamos al alza el Precio Objetivo hasta 80,0€:
(i) la palanca de crecimiento de las ventas son los volúmenes
(ii) los fundamentales son sólidos, presentando un balance poco apalancado y
(iii) los márgenes, aunque planos, son suficientes para generar Flujo de Caja Libre positivo de manera estable y recurrente lo que asegura el dividendo de la Compañía.