Según Morgan Stanley, estas empresas energéticas que pagan dividendos podrían experimentar un potencial de crecimiento extraordinario en un futuro próximo.
- Morgan Stanley ve oportunidades en midstream pese a la caída del crudo.
- El banco destaca Targa Resources, Oneok y WaterBridge Infrastructure.
- El sector combina potencial de revalorización con dividendos atractivos.
La caída del petróleo tras el posible acuerdo entre Estados Unidos e Irán ha enfriado el apetito por muchas compañías energéticas. Sin embargo, según Darla Mercado, de CNBC, Morgan Stanley cree que los inversores selectivos pueden encontrar oportunidades interesantes en el segmento midstream, es decir, empresas dedicadas al transporte, almacenamiento e infraestructura de hidrocarburos.
Robert Kad, analista de Morgan Stanley, reconoce que la desescalada en Oriente Medio y la reapertura del tráfico por el estrecho de Ormuz pueden aumentar la presión vendedora a corto plazo sobre las acciones energéticas. Pero su visión de fondo es más constructiva: los mercados globales de petróleo y productos refinados han entrado en déficit, y la normalización completa de los flujos comerciales podría no llegar hasta finales de 2026 o incluso principios de 2027.
Un sector con dividendos y potencial de revalorización
Morgan Stanley estima que su cobertura de infraestructuras energéticas puede ofrecer una rentabilidad total anual media cercana al 19,9%, acompañada de una rentabilidad por dividendo del 4,7%. La clave está en que muchas de estas compañías no dependen tanto del precio diario del crudo como de los volúmenes transportados, la demanda de infraestructura y la necesidad de reconstruir inventarios.
Targa Resources, una de las favoritas
Entre las principales recomendaciones aparece Targa Resources. Morgan Stanley mantiene una recomendación de sobreponderar y un precio objetivo de 331 dólares, lo que implica un potencial cercano al 26% frente al cierre del lunes.
El banco destaca que la mejora del balance permite a Targa financiar inversiones orgánicas, aumentar la rentabilidad del capital y sostener tanto el crecimiento del dividendo como las recompras de acciones. La compañía elevó en abril su dividendo trimestral un 25%, hasta 1,25 dólares por acción.
Oneok y WaterBridge completan la lista
Oneok también figura entre las apuestas de Morgan Stanley. La firma le otorga un precio objetivo de 113 dólares, con un potencial aproximado del 29%. El banco considera que la compañía está bien posicionada para beneficiarse de la actividad en Bakken y de su expansión en la Cuenca Pérmica tras la adquisición de Medallion y su participación en Enlink. Además, ofrece una rentabilidad por dividendo cercana al 5%.
La tercera compañía destacada es WaterBridge Infrastructure, con recomendación de sobreponderar y precio objetivo de 38 dólares, lo que supone un potencial aproximado del 18%. Morgan Stanley subraya que ofrece el mayor crecimiento de EBITDA dentro de su cobertura, apoyado en proyectos de capital de alta rentabilidad.
Para el inversor, el enfoque de Morgan Stanley favorece valores como Targa Resources, Oneok y WaterBridge Infrastructure. No son apuestas puramente direccionales al crudo, sino compañías ligadas a la infraestructura energética, con potencial de crecimiento y retorno al accionista en un mercado que todavía no ha normalizado completamente sus flujos de suministro.