Aquí están las 12 mejores recomendaciones de acciones tecnológicas de los analistas de UBS.

UBS ha puesto el foco en doce valores de tecnología, medios y telecomunicaciones que considera sus apuestas de mayor convicción, en un momento en el que muchos inversores siguen buscando oportunidades dentro de un sector que ha vivido fuertes movimientos en bolsa. La firma sostiene que estas elecciones se apoyan en una visión diferenciada y en análisis propios, no simplemente en seguir el consenso.

La gran idea de fondo es clara: pese a la volatilidad reciente, el banco ve varias compañías bien posicionadas para capturar el siguiente tramo de crecimiento ligado a inteligencia artificial, nube, infraestructura digital y monetización tecnológica. Y entre todas ellas, el nombre que más destaca por potencial es Amazon.

Amazon, la gran apuesta de UBS

Para UBS, Amazon sigue sin estar plenamente reconocida por el mercado como una de las grandes ganadoras de la inteligencia artificial. La acción acumula un retroceso en el año y eso, según la firma, ha dejado al valor en una situación de resorte comprimido, con capacidad para sorprender al alza si empieza a aflorar todo el potencial de su negocio cloud.

La clave está en AWS. UBS estima que Amazon podría destinar este año unos 200.000 millones de dólares en inversión, de los cuales alrededor de 150.000 millones irían a Amazon Web Services. Si ese despliegue se materializa como espera la casa, los ingresos de AWS podrían crecer un 38% en 2026, muy por encima del 20% del año pasado y también claramente por encima del consenso de mercado, que ronda el 25%.

Además, UBS también ve recorrido adicional en negocios como la red satelital Amazon Leo, los derechos deportivos y la expansión de la entrega en el mismo día. Es decir, no están comprando solo cloud, sino una plataforma mucho más amplia con varias palancas de monetización.

Palantir, JFrog y Twilio: tres apuestas ligadas a IA e infraestructura

Dentro del software de gran capitalización, UBS destaca a Palantir como su principal elección. La razón es que la compañía se sitúa justo en la intersección de dos de las tendencias de gasto más potentes del mercado actual: inteligencia artificial y datos. Según el banco, su posición como proveedor de infraestructura la hace menos vulnerable que otras compañías de software al posible efecto disruptivo de la IA.

En el segmento de software de infraestructura de pequeña y mediana capitalización, la favorita es JFrog. UBS reconoce que la empresa también afronta riesgos vinculados a la inteligencia artificial, pero cree que el castigo reciente ya recoge buena parte de esas preocupaciones. Además, valora muy positivamente la escasa disposición de clientes y socios a abandonar su plataforma, así como la adopción creciente de Artifactory, su repositorio de software y código.

Otra de las ideas de la casa es Twilio. UBS considera que sus herramientas de comunicación para desarrolladores están sirviendo de soporte a las cargas de trabajo ligadas a IA y ve una ventaja estructural en su modelo de precio basado en uso, frente al enfoque por puesto o licencia que emplean otras compañías de software.

Las otras grandes ideas de compra

Además de Amazon, Palantir, JFrog y Twilio, UBS incluye entre sus principales recomendaciones a Accenture, Netflix, American Tower, Global Business Travel Group, Mastercard, Global-E Online, Entegris y Arista Networks. La lista mezcla infraestructuras digitales, plataformas de consumo, pagos, redes y suministradores vinculados al ecosistema tecnológico.

La selección deja una lectura bastante interesante: UBS no está apostando solo por los nombres más evidentes de IA, sino también por compañías que pueden beneficiarse de manera indirecta a través de capex tecnológico, tráfico de datos, servicios empresariales, conectividad y digitalización del consumo.

En definitiva, el banco está defendiendo una idea clara para los próximos meses: sigue habiendo oportunidades selectivas en tecnología, pero no de forma indiscriminada. Sus doce apuestas buscan combinar exposición a grandes temas de crecimiento con modelos de negocio donde el mercado, según UBS, todavía no está reflejando del todo el potencial real.