AMADEUS: Valoración tras los resultados. Recomendación y precio objetivo.
De acuerdo con las estimaciones internas y las de diversos analistas de mercado, Amadeus cotiza actualmente con múltiplos que reflejan calidad y estabilidad: un PER aproximado de 22 x, EV/EBITDA en torno a 12,7 x y una relación Precio/Ventas cercana a 4,7 x. Estos niveles implican una valoración exigente, aunque justificada por la posición de liderazgo y el crecimiento recurrente del negocio.
El consenso de analistas sitúa el precio objetivo medio alrededor de 78 € por acción, lo que supone un potencial alcista de entre el 15 % y el 20 % desde los niveles actuales. Algunas casas más optimistas apuntan incluso hacia el entorno de los 85 €, respaldadas por la expectativa de un crecimiento sostenido del BPA y una política de dividendos estable.
En conjunto, los resultados refuerzan la confianza en el plan estratégico y confirman la capacidad de Amadeus para generar valor incluso en un entorno de normalización del tráfico aéreo. No obstante, el nivel de valoración actual sugiere prudencia para nuevas entradas, dado que buena parte del potencial a corto plazo ya está reflejado en el precio.
Valoración Capital Bolsa:
- Resultados operativos y netos mejores de lo previsto.
- Guía 2025 confirmada (ex divisa).
- Múltiplos elevados pero respaldados por calidad de negocio.
- Potencial alcista moderado a medio plazo (+15 % aprox.).
Recomendación: Mantener posiciones. Acumular en retrocesos hacia la zona de 60–62 €.