Análisis técnico del oro: hemos caído por debajo de algunos niveles clave. ¿Qué sigue?
Giuseppe Dellamotta
Visión general fundamental
El oro continúa corrigiendo a la baja en medio de la liquidación en el mercado de valores de EE. UU., ya que endurece las condiciones financieras cuando es tan agresivo.
El problema es que los datos económicos son más débiles y las expectativas de inflación aumentan. El mercado podría estar temiendo que, en caso de que se produzca una desaceleración, la Fed no sea lo suficientemente rápida a la hora de recortar las tasas, en un contexto de inflación que se mantiene por encima del objetivo y expectativas de inflación a largo plazo incómodamente altas.
Este es el riesgo de crecimiento que se destacó para algunas caídas en el oro dadas las posiciones largas sobreexigidas. Los próximos informes de NFP e IPC serán clave para el mercado. Los datos positivos, especialmente en el lado de la inflación, probablemente desencadenarán una fuerte venta masiva de oro.
En el gráfico diario, podemos ver que el oro sigue retrocediendo desde los máximos históricos en medio de la liquidación en los mercados bursátiles de EE. UU. Desde una perspectiva de gestión de riesgos, los compradores tendrán una mejor configuración de riesgo-recompensa en torno al nivel de 2790, mientras que los vendedores buscarán una ruptura por debajo del nivel para comenzar a apuntar al nivel de 2600 a continuación.
En el gráfico de 4 horas, podemos ver que el precio rompió por debajo de la línea de tendencia alcista principal y extendió la caída a medida que los vendedores se acumulaban con más convicción. Ahora tenemos una línea de tendencia bajista que define el impulso bajista.
Si se produce un retroceso, podemos esperar que los vendedores se apoyen en la línea de tendencia con un riesgo definido por encima de ella para posicionarse para la caída al nivel de 2790. Los compradores, por otro lado, querrán ver que el precio suba más para recuperar algo de convicción y amontonarse para un repunte hacia nuevos máximos.
En el gráfico de 1 hora, podemos ver que tenemos otra línea de tendencia bajista menor que define el impulso bajista en este marco temporal. En términos intradiarios, los vendedores probablemente se apoyarán en ella para seguir presionando hacia nuevos mínimos, mientras que los compradores buscarán una ruptura al alza para apuntar a la siguiente línea de tendencia y una ruptura por encima de ella. Las líneas rojas definen el rango diario promedio para hoy.
Próximos catalizadores
Hoy concluimos la semana con los datos del PCE de EE.UU.