ENEL: Bate estimaciones y revisa al aza las guías del año.
Bankinter
ENEL: Bate estimaciones y revisa al aza las guías del año. Principales cifras comparadas con el consenso: EBITDA ordinario 17.262M€ (+0,9%) vs 17.070M€ est. BNA ordinario 5.703M€ (+4,5%) vs 5.690M€ est,. Deuda Neta 57.535M€ vs 55.767M€ en dic.2024. Revisa al alza las guías para 2025:
El EBITDA se mantendrá entre 22.900M€ y 23.100M€ y el BNA será ligeramente superior a la estimación inicial de entre 6.700M€ y 6.900M€.
Opinión de Bankinter Buenas noticias. Los resultados baten las estimaciones del consenso y el equipo gestor revisa al alza la guía de BNA ajustado para el año. El buen comportamiento del negocio de redes -con una mayor base de activos regulados y revisiones de tarifas- ha compensado un deterioro en el margen de comercialización y un menor recurso eólico en generación.
Mantenemos la recomendación de Comprar tras estos resultados. Motivos:
(i) Ratios de valoración atractivos: PER 2025 de 13,1x
(ii) Rentabilidad por dividendo de 5,3%. Además se acompaña con un plan de recompra de acciones que este año será de 1,1% adicional
(iii) Mejora en la visibilidad de generación de cash flow . Enel está en nuestra cartera modelo de acciones europeas.