¿Dónde está el fondo en 2025?

• Basar la asignación de fondos en la fortaleza de las ganancias del primer trimestre. Los buenos resultados indican que se ha tocado fondo; los malos resultados retrasan la recuperación hasta los recortes de tipos de la Fed en mayo o junio.
• El Nasdaq se recuperará y superará máximos anteriores, impulsado por la resiliencia económica de EE. UU. y los eventuales recortes de tasas de la Reserva Federal.
• Mantenga una inversión moderada y venda opciones de venta con cautela. Aumente su exposición si los resultados del primer trimestre son sólidos; de lo contrario, espere a los recortes de tipos de la Fed en mayo o junio.

Conclusiones clave

Cronograma de recuperación: La actual caída de dos meses puede resolverse en tres meses, pero las débiles ganancias del primer trimestre podrían extender el cronograma.

El papel crucial de abril: Los resultados del primer trimestre de abril son cruciales y marcan el tono económico del año. La última semana de abril es crucial.

Cronograma estratégico: Basar la mayor parte de la asignación en la fortaleza de las ganancias del primer trimestre. Los buenos resultados indican que se ha tocado fondo; los malos resultados retrasan la recuperación hasta los recortes de tipos de la Fed en mayo o junio.

Estructura del mercado: Se espera un doble o triple fondo a menos que la Fed intervenga decisivamente, como en el colapso de COVID de un solo fondo de la década de 2020.

Posicionamiento actual: Mantener una inversión moderada y vender opciones de venta con cautela. Aumentar la exposición si los resultados del primer trimestre son sólidos; de lo contrario, esperar a los recortes de tipos de la Fed en mayo o junio. En cualquier escenario, el futuro se mantiene prometedor: tras los mínimos de 2020 y 2022, el QQQ subió un 116% y un 150%, respectivamente, recompensando a los inversores pacientes que confirmaron el mínimo.

Ang Shen