VINCI: "Resultados mejores de lo estimado. Reiteramos recomendación de comprar"
Bankinter
Principales cifras: Ventas +4% hasta 71,623M€ vs 71.306M€ estimado; EBITDA +6% hasta 12.689M€ vs 12.533M€ estimado; Beneficio Neto +3% hasta 4.863M€ vs 4.709M€ estimado. Además, propone un dividendo de 4,75€/acción, +6% vs 4,50€/acción estimado y anterior.
Las guías son favorables, y la compañía espera seguir creciendo en 2025, excluyendo el incremento del impuesto de sociedades que recogen los nuevos presupuestos, y cuyo impacto estima en 400M€ al año (8% del BNA). Link a la presentación.
Opinión de Bankinter: Estos resultados deberían tener impacto positivo en cotización (¿+2%?). Los resultados sorprenden positivamente en 2024, las guías son favorables y vuelve a aumentar el dividendo. El único aspecto negativo es la posible subida de impuestos, aunque esto ya fue anticipado en los últimos resultados y la compañía cotiza un 9% por debajo de los máximos de 2024, por lo que debería estar en buena medida recogido en cotización.
Mantenemos recomendación de Comprar, con un potencial de revalorización del +18%.