Sector Semiconductor: Visión a corto, medio y largo plazo.
Bankinter
SECTOR SEMICONDUCTORES: El fuerte impacto en el mercado visto ayer viene a confirmar la preocupación por la posible desaceleración de los fuertes crecimientos esperados a futuro en el negocio de la IA (centros de datos, cloud computing, big data, etc.), que incidiría directamente en una menor demanda de los chips que se utilizan para su desarrollo.
Tal y como señalamos en nuestra estrategia trimestral, es probable que a corto plazo sigamos viendo mucha volatilidad en el sector (mientras se mantenga la incertidumbre sobre el crecimiento futuro) y lo más lógico es adoptar de forma táctica un posicionamiento algo más conservador en los valores tecnológicos/semiconductores.
A medio-largo plazo, consideramos que la tecnología es y va a seguir siendo uno de los motores de crecimiento futuro de la economía en EE.UU. Como referencia, señalar que la expansión de BPAs que se espera para 2025 y 2026 en el sector semiconductores, a pesar de que se están revisando algo a la baja, siguen siendo elevada (+27% y +28% respectivamente).