¿Cómo navegar el río revuelto de las Bolsas? Telecos y Sanidad.
Moderados descensos al cierre de las bolsas europeas, en una semana de consolidación de los mercados del viejo continente, mientras que Wall Street sigue perdiendo posiciones. "Hay un claro cambio de mentalidad entre los gestores. Ahora toca de apostar por Europa", nos comentaba un gestor institucional hace unas horas.
Hemos comentado en otras ocasiones que tenemos dudas que si la bolsa americana sigue perdiendo posiciones, Europa se podrá mantener al margen mucho tiempo más. Creemos que al final se verá arrastrada. En ese escenario, ¿qué podríamos hacer? Pues Louise Dudley, gestora de cartera de Renta Variable Global de Federated Hermes Limited, nos da la respuesta:
“A pesar de los avances logrados con respecto a los conflictos en Oriente Medio y Ucrania, el sentimiento positivo ha sido efímero y estamos viendo un cambio en el panorama de la renta variable global.
| Más suben Ibex 35 | |||
|---|---|---|---|
| ENAGAS | 12,63€ | 0,26 | 2,10% |
| FLUIDRA | 22,30€ | 0,16 | 0,72% |
| UNICAJA BANCO | 1,72€ | 0,01 | 0,70% |
| ENDESA | 21,04€ | 0,08 | 0,38% |
| REDEIA CORP | 16,95€ | 0,04 | 0,24% |
| Más bajan Ibex 35 | |||
| ARCELORMITTAL | 30,83€ | -1,32 | -4,11% |
| INTL. CONS. AIR | 3,76€ | -0,10 | -2,64% |
| ACS | 54,50€ | -1,25 | -2,24% |
| SOLARIA ENERGIA | 7,74€ | -0,18 | -2,21% |
| CRP ACC ENER RN | 17,33€ | -0,37 | -2,09% |
Con la desaparición del trading bursátil del excepcionalismo estadounidense, los sectores defensivos como las telecomunicaciones y la sanidad, que son relativamente baratos en comparación con otras áreas del mercado, son sectores que están siendo buscados por los inversores que buscan evitar la importante volatilidad del mercado que está afectando a los sectores cíclicos a medida que las empresas se reposicionan a la luz de los cambios arancelarios.
Además, las acciones que pagan dividendos y los valores de tipo value han experimentado flujos positivos. La diversificación a nivel mundial es clave, teniendo en cuenta un entorno de tipos de interés divergentes y la incertidumbre a la que se enfrentan las empresas estadounidenses afectadas por la fortaleza del dólar, el aumento de la inflación y la debilidad de la confianza de los consumidores.
En general, estamos viendo unas perspectivas de crecimiento más débiles debido a las tensiones geopolíticas, pero siguen existiendo oportunidades para las empresas y los inversores que se centran en estrategias pragmáticas y disciplinadas a largo plazo”.