Dónde busca valor Morgan Stanley tras el potente repunte de las bolsas
Las alzas de las bolsas en las últimas semanas está incrementando el nerviosismo entre los inversores por las altas valoraciones alcanzadas que no invitan a seguir tomando posiciones. Pero aún hay valor en algunas zonas del mercado como afirma Morgan Stanley en un reciente análisis. Veamos:
"Los inversores han estado rotando sus inversiones hacia acciones cíclicas desde las defensivas ante las señales de una economía resiliente y la confianza en las ganancias corporativas", según declaró Lisa Shalett, directora de inversiones de Morgan Stanley Wealth Management, en una nota el lunes. Esta rotación se vio parcialmente amplificada por el optimismo en torno a la Ley One Big Beautiful Bill, que sugiere "un auge de la inversión en capital y una recuperación cíclica entre el segundo semestre de 2025 y 2026, potencialmente impulsada por los recortes de tipos de la Reserva Federal", según su nota.
El mercado bursátil se ha recuperado de la ola de ventas de principios de abril provocada por el anuncio de Trump de imponer aranceles con motivo del "Día de la Liberación". El mercado se recuperó después de que la Casa Blanca suspendiera los aranceles y los inversores percibieran avances positivos a medida que Estados Unidos avanzaba en los acuerdos comerciales.
“La sólida recuperación del mercado de valores tras el mercado bajista provocado por la incertidumbre arancelaria se ha visto impulsada por múltiples factores: técnicos, posicionales y fundamentales”, afirmó Shalett. “Las condiciones de sobreventa y la reducción de riesgos sentaron las bases para un fuerte retorno a la renta variable tras el anuncio de la suspensión recíproca de aranceles de 90 días, mientras que la resiliencia económica impulsó la confianza en las ganancias”.
¿Oportunidades en el sector salud?
Con el S&P 500 acercándose nuevamente a valoraciones históricamente altas, Morgan Stanley Wealth Management ve oportunidades de inversión en el sector de la salud en medio de la reciente rotación hacia acciones cíclicas, según Shalett.
“La atención médica, es decir, los equipos, dispositivos y suministros médicos, y la logística de distribución, sigue siendo uno de nuestros nichos de mercado predilectos en términos de valor”, afirmó.
Cuidados de la Salud ha sido el sector del S&P 500 con peor desempeño en 2025, según una nota de Bespoke Investment Group enviada por correo electrónico el lunes antes de la apertura del mercado de valores de EE. UU.
Consumo discrecional fue el único otro sector en números rojos hasta la fecha, mientras que seis de los 11 sectores del índice S&P 500 superaron al índice, como muestra el gráfico de Bespoke anterior.
“Sí, la tecnología es uno de los sectores que está por delante del S&P 500, pero otros sectores no tecnológicos como el industrial, el de servicios públicos, el financiero y el de materiales también han tenido un rendimiento superior” este año, señaló Bespoke en la nota.
El S&P 500, con una ponderación desproporcionada de las acciones de las grandes tecnológicas, ha subido un 8,6% en 2025 hasta el lunes. En una señal de que el repunte de este año no se ha limitado a las grandes tecnológicas , las acciones del ETF Invesco S&P 500 Equal Weight, un fondo cotizado en bolsa que pondera equitativamente las acciones en el índice, ha aumentado un 6,5% este año en el mismo período, según muestran los datos de FactSet.