Cómo este gestor de alto rendimiento y seguidor de tendencias se adelantó al conflicto con Irán y a la caída del software
- El gestor Longboard Asset Management utiliza estrategias cuantitativas de seguimiento de tendencias para posicionarse ante cambios del mercado.
- El modelo ya favorecía industriales, defensa y financieras antes de la escalada del conflicto con Irán.
- El fondo ha evitado gran parte de la reciente debilidad del sector software, infraponderándolo desde 2022.
La escalada del conflicto entre Estados Unidos e Irán llega en un momento en el que muchos inversores todavía están lidiando con otro gran foco de incertidumbre del mercado: el impacto de la inteligencia artificial en sectores como el software. Sin embargo, algunos gestores cuantitativos aseguran haber anticipado buena parte de estos movimientos gracias a estrategias sistemáticas basadas en tendencias.
Es el caso de Longboard Asset Management, cuyo enfoque consiste en analizar datos de todas las compañías del Russell 3000 para detectar tendencias de mercado y posicionar la cartera en consecuencia. Su responsable de inversiones, Cole Wilcox, describe este proceso como la búsqueda constante de las “olas” que generan los mercados.
La filosofía del fondo consiste en capturar las tendencias dominantes del mercado, evitando al mismo tiempo las caídas bruscas cuando cambian los ciclos.
Industriales y defensa ganan protagonismo
Según el gestor, la actual crisis geopolítica encaja con tendencias que ya estaban consolidadas en los mercados desde hace varios años. El algoritmo del fondo empezó a detectar fortaleza en sectores como industriales y contratistas militares tras la invasión rusa de Ucrania en 2022, tendencia que se reforzó con el proceso de reshoring industrial posterior a la pandemia.
Entre las posiciones destacadas del fondo figuran compañías como Wabtech, vinculada al transporte ferroviario y logística industrial, y la eléctrica Entergy, ambas con una trayectoria alcista sostenida desde 2024.
La estrategia evitó el desplome del software
Otra decisión clave del fondo ha sido mantener una infraponderación del sector software desde 2022. El modelo detectó señales tempranas de deterioro cuando el ciclo de tipos de interés ultra bajos empezó a revertirse, un cambio que suele penalizar especialmente a las empresas de crecimiento.
Además, la irrupción de la inteligencia artificial generativa y las llamadas IA agentic ha incrementado la presión competitiva sobre muchas compañías de software, al permitir que ciertas funciones se automaticen o incluso se ofrezcan de forma gratuita.
Financieras y energía para la era de la IA
Actualmente, el modelo del fondo identifica dos grandes temáticas de inversión. La primera es la fortaleza relativa del sector financiero, que podría beneficiarse del uso de inteligencia artificial para mejorar márgenes y eficiencia operativa.
La segunda es el impulso de los industriales y la infraestructura energética, impulsado por la relocalización de la producción y por el crecimiento de los centros de datos. En este contexto, el fondo ha tomado posiciones en compañías como EchoStar, vinculada al sector espacial, o Bloom Energy, centrada en soluciones energéticas para infraestructuras tecnológicas.
La prioridad del modelo es la defensa del capital: si todas las acciones muestran tendencias negativas, la estrategia puede rotar completamente hacia letras del Tesoro.