Barclays señala las acciones mejor posicionadas para el próximo gran ciclo de gasto en IA
- Barclays cree que el aumento del gasto en inteligencia artificial será uno de los principales motores bursátiles en 2026.
- La firma identifica una docena de acciones mejor posicionadas para capturar este ciclo de inversión.
- Microsoft y Nvidia destacan como las grandes beneficiadas dentro de los “Siete Magníficos”.
El gasto en inteligencia artificial sigue consolidándose como uno de los grandes pilares del mercado bursátil, y Barclays considera que su impacto será todavía mayor en 2026. Según los analistas de la entidad, Estados Unidos atraviesa el mayor ciclo de inversión en capital de las últimas décadas, un proceso que ya ha sido clave para explicar el excelente comportamiento del mercado en los últimos tres años.
De hecho, según los cálculos de Barclays, las acciones vinculadas a la IA han explicado entre el 75% y el 80% de las ganancias y del rendimiento total del S&P 500 en este periodo. Una concentración que refleja hasta qué punto la narrativa tecnológica ha dominado el ciclo bursátil reciente.
Un entorno macro que sigue jugando a favor
De cara a 2026, Barclays espera que la relajación de las condiciones financieras y un entorno regulatorio más favorable sigan apoyando las valoraciones. Aunque históricamente los recortes de tipos de la Reserva Federal suelen coincidir con recesiones, los analistas subrayan que cuando estos ajustes se producen en un contexto no recesivo, tienden a favorecer a los sectores cíclicos y a las acciones de crecimiento.
En este escenario, la inteligencia artificial destaca claramente por encima del resto de factores que influyen en los activos de riesgo. Con una inversión en IA que se mide ya en billones de dólares, resulta difícil minusvalorar el impacto que está teniendo —y que seguirá teniendo— sobre empresas, beneficios y mercados.
Así lo resume Andrew Ferremi, analista de Barclays Research, quien señala que la IA se ha convertido en el principal vector de crecimiento estructural de cara a los próximos años. No obstante, también advierte de un riesgo claro: tras las fuertes ganancias impulsadas por esta temática, el mercado estadounidense quedaría especialmente expuesto si la narrativa de la IA perdiera tracción.
Las acciones favoritas de Barclays para el ciclo de IA
Con este telón de fondo, los analistas de Barclays han seleccionado una docena de valores con calificación de sobreponderar que consideran especialmente bien posicionados para beneficiarse de un gasto en IA superior al previsto. Se trata de compañías con una capitalización media cercana a los 785.000 millones de dólares.
| Ticker | Compañía | Recomendación | Precio objetivo ($) | Potencial aprox. |
|---|---|---|---|---|
| MSFT | Microsoft | Sobreponderar | 625 | +31% |
| NVDA | Nvidia | Sobreponderar | 275 | +55% |
| NET | Cloudflare | Sobreponderar | 235 | +19% |
| JPM | JPMorgan Chase | Sobreponderar | 342 | +8% |
| CVNA | Carvana | Sobreponderar | 465 | +2% |
Microsoft y Nvidia, los grandes protagonistas
Dentro de los “Siete Magníficos”, Microsoft y Nvidia son las dos compañías que Barclays considera mejor posicionadas para capturar el crecimiento de la IA. Sus precios objetivos implican un potencial del 31% y del 55%, respectivamente, cifras incluso más optimistas que el consenso de mercado.
En el caso de Nvidia, Barclays subraya su ventaja competitiva en GPUs para centros de datos, así como sus oportunidades adicionales en áreas como automoción, robótica y computación en el borde. Para Microsoft, el foco está en la creciente rentabilidad de sus negocios ligados a la IA y en la aceleración del gasto prevista para el próximo ejercicio fiscal.
En conjunto, el mensaje de Barclays es claro: la inteligencia artificial no es solo una moda bursátil, sino un motor estructural de inversión y beneficios. No obstante, la entidad recuerda que la elevada concentración de rentabilidades en esta temática también implica riesgos si el mercado comienza a cuestionar la solidez de la narrativa.