Rovi. Alcanza un nuevo acuerdo para la fabricación de un nuevo medicamento de Roche
Álvaro Arístegui de Renta 4 Banco
1-. Rovi ha anunciado que la filial del grupo que desarrolla la actividad de CDMO, ROIS (Rovi Industrial Services), ha alcanzado un acuerdo con Roche, cuya firma se espera en los próximos días, para la fabricación de un nuevo medicamento, actualmente en fase de desarrollo clínico, del portafolio metabólico y cardiovascular de la compañía suiza.
2-. ROIS pondrá a disposición de Roche una línea de llenado de alta velocidad en sus instalaciones de San Sebastian de Los Reyes (Madrid). Asimismo, Rovi estima que este acuerdo contribuirá en 2030 a un incremento de entre el 20% y el 25% de la cifra de ventas del negocio de CDMO en 2024, lo que supone una cidra situada en el rango de entre 67-84 mln eur.
Valoración.
1-. Excelente noticia para Rovi y especialmente para ROIS y que se une al reciente anuncio de la adquisición de una planta en EE.UU. y el consiguiente acuerdo con BMS. Prevemos que el negocio de CDMO; que lleva dos ejercicios consecutivos de caídas de la actividad por su elevada vinculación con Moderna y la vacuna del Covid, recupere ya un fuerte crecimiento a partir de 2026e en el que estimamos un crecimiento superior al 40% con respecto al presente ejercicio con el arranque del segundo gran contrato de “oursourcing” de la actividad de fabricación firmado en el pasado. Reiteramos nuestra recomendación de SOBREPONDERAR y P.O de 75,3 eur/acc.