Citi eleva el precio objetivo de Nvidia a 220 $ antes de sus resultados trimestrales
El optimismo hacia Nvidia vuelve a crecer en Wall Street a pocos días de la presentación de resultados del tercer trimestre fiscal, prevista para el 19 de noviembre. Según recoge Lisa Kailai Han (CNBC), Citigroup ha reiterado su recomendación de comprar sobre el valor y ha elevado el precio objetivo desde 210 $ hasta 220 $, lo que implica un potencial de revalorización cercano al 17 % desde los niveles actuales.
1. Citi anticipa otro trimestre de superación de expectativas
El analista Atif Malik, de Citi, proyecta para Nvidia ventas de 56.800 millones de dólares, por encima de los 54.600 millones estimados por el consenso de Wall Street. En su nota, Malik justifica la mejora en sus previsiones “tras unas inversiones en inteligencia artificial más sólidas de lo esperado”, destacando el anuncio de Nvidia de haber alcanzado ya los seis millones de unidades vendidas de su arquitectura Blackwell, destinada a acelerar el procesamiento de datos y modelos de IA generativa.
El banco espera que Nvidia vuelva a ofrecer resultados del tipo “beat and raise”, superando previsiones y elevando su guía futura. Citi estima que la compañía podría anunciar ventas de 57 000 millones en el trimestre de octubre, frente a los 55 000 millones esperados por el mercado, y un pronóstico para el primer trimestre de 2026 de 62 000 millones, también por encima de las expectativas actuales.
2. Expansión del mercado de chips de datos
Citi revisó al alza su previsión del mercado total direccionable de semiconductores para centros de datos en 2028, que ahora sitúa en 654 000 millones de dólares, un 16 % superior a su estimación anterior (563 000 M $).
Este crecimiento refleja la rápida adopción de inteligencia artificial en sectores corporativos y públicos, y el papel dominante de Nvidia en la infraestructura necesaria para el entrenamiento de modelos de IA y cómputo de alto rendimiento.
3. Valoración y comparativa sectorial
Para Citi, las acciones de Nvidia siguen siendo atractivas en términos relativos. Con un PER actual de 28 veces beneficios, la compañía cotiza con descuento respecto a competidores como Broadcom (38x) o AMD (37x), pese a mantener márgenes operativos y cuota de mercado superiores.
La entidad subraya que el reciente repunte de la acción —que cotiza alrededor de 194 $, tras subir más de un 3 % en el premarket— no agota el potencial del valor, especialmente si las cifras de noviembre confirman la tendencia de crecimiento de doble dígito en ingresos trimestrales.
4. Contexto de mercado y consenso de analistas
El consenso de analistas sigue mayoritariamente optimista: de 66 recomendaciones activas, 60 son de compra o compra fuerte, mientras que solo una califica al valor como “infraponderar”.
El precio objetivo medio del mercado se sitúa en 229 $, con proyecciones que oscilan entre 100 $ y 389 $, lo que refleja la amplitud de escenarios sobre la sostenibilidad del ciclo de la IA.
En lo que va de año, Nvidia acumula una revalorización superior al 70 %, consolidándose como la mayor capitalización bursátil del sector de semiconductores y uno de los principales motores del S&P 500.
5. Perspectiva de Capital Bolsa
A corto plazo, las expectativas son altas: el mercado descuenta otro trimestre récord en ventas, márgenes y flujo de caja. Sin embargo, el reto de Nvidia será demostrar sostenibilidad en la demanda cuando los grandes proveedores de nube (los “hiperescaladores”) ajusten su ritmo de inversión.
En nuestra opinión, la clave del informe del 19 de noviembre estará en la guía de ingresos y el comportamiento de las ventas en China, donde las restricciones regulatorias pueden moderar parte del crecimiento. Aun así, el dominio tecnológico de Nvidia en chips de IA y su posición competitiva frente a AMD o Intel mantienen la tesis estructural intacta: la empresa sigue siendo el principal beneficiario de la expansión global de la inteligencia artificial.