El Tesoro adjudica 2.512,6 millones en letras y eleva la rentabilidad a los niveles más altos en más de un año

El Tesoro Público español ha colocado este martes 2. 512,6 millones de euros en una nueva subasta de letras a tres y nueve meses, en el rango medio previsto, y lo ha hecho elevando la rentabilidad ofrecida a inversores a los niveles más altos en más de un año.

Índice ZEW de confianza inversora en Alemania (May) -10,2 frente -19,2 esperado y -17,2 anterior

Índice ZEW de confianza inversora en Alemania - situación actual (May) -77,8 frente -77,5 esperado y -73,7 anterior.

Índice ZEW de confianza inversora en la zona euro (May) -9,1 frente -21,6 esperado y -20,4 anterior

Producción industrial de Italia (Mensual) (Mar) 0,7% frente 0,2% esperado y 0,2% anterior

Producción industrial de Italia (Anual) (Mar) 1,5% frente 0,4% anterior.

¿Cuál es la distribución de las previsiones para el IPC de Estados Unidos?

Puntos clave El consenso espera que el IPC general de EE. UU. repunte al 3,7% interanual. La mayoría de previsiones se concentran en torno al consenso, por lo que solo una desviación clara debería mover con fuerza al mercado. La inflación subyacente sigue siendo el dato más relevante para la Fed, con el mercado asumiendo que el objetivo del 2% será difícil de recuperar pronto.

El IPC de EE.UU. marcará una sesión de espera y apertura bajista en Europa

Puntos clave Las bolsas apuntan a una apertura bajista, en una sesión de espera hasta el IPC de EE. UU. El mercado prevé que la inflación estadounidense repunte al 3,7%, impulsada por el petróleo. La geopolítica seguirá dominando el fondo de mercado, con las negociaciones entre EE. UU. e Irán estancadas.

La fiebre por la IA dispara las bolsas de Taiwán y Corea, pero eleva el riesgo de concentración

Puntos clave Las bolsas de Taiwán y Corea del Sur baten récords impulsadas por la fiebre de la inteligencia artificial. La concentración es extrema: TSMC supera el 40% del Taiex y Samsung junto a SK Hynix rondan el 42% del Kospi. El riesgo para los inversores es confundir una subida de los índices con una fortaleza amplia de toda la economía.

La inflación general en Alemania aumenta ligeramente debido al alza de los precios de la energía a causa del conflicto en Oriente Medio.

Puntos clave La inflación alemana repuntó hasta el 2,9% interanual en abril. El encarecimiento de la energía, ligado al conflicto en Oriente Medio, fue el principal factor de presión. La inflación subyacente se moderó hasta el 2,3%, frente al 2,5% anterior.

¿Cuáles son los principales eventos económicos del día de hoy? Veamos.

Puntos clave La referencia clave de la jornada será el IPC de Estados Unidos, con una inflación general prevista al alza. En Europa, el foco estará en el índice ZEW alemán, aunque su impacto en mercado debería ser limitado. El repunte energético por Oriente Medio vuelve a complicar el debate sobre los próximos movimientos de la Fed.

El Ibex aguanta plano a media sesión pese al petróleo por encima de 104 dólares

Puntos clave El Ibex 35 cotiza prácticamente plano en la media sesión, cerca de los 17. 875 puntos. El petróleo vuelve a tensionarse, con el Brent en torno a los 104 dólares por barril. IAG lidera las subidas tras anunciar recompra de convertibles y recibir apoyo de analistas.

Bank of America: el Mundial 2026 será el primer gran torneo de la inteligencia artificial

Puntos clave Bank of America considera que el Mundial 2026 será el mayor evento deportivo de la historia. La inteligencia artificial tendrá un papel central en juego, logística, seguridad, arbitraje y operaciones digitales. España aparece como una de las grandes favoritas al título, junto a Francia.

Julius Baer: la geopolítica vuelve al centro en una semana marcada por la cumbre Trump-Xi

Puntos clave La cumbre Trump-Xi será el gran evento geopolítico de la semana. Los mercados pasan de centrarse en resultados empresariales a vigilar las grandes tensiones estratégicas. El IPC de EE. UU. será la principal referencia macro para medir la persistencia de la inflación.

China deja atrás la deflación industrial por el shock energético de la guerra con Irán

Puntos clave La inflación china sorprendió al alza en abril por el impacto de los costes energéticos. El IPP rompió una racha deflacionaria de 41 meses y alcanzó máximos desde 2022. El shock llega en un momento delicado para Pekín, con demanda interna aún débil.

IPC (Mensual) (Abr) China 0,3% frente -0,1% esperado y -0,7% anterior

IPC (Mensual) (Abr) 0,3% frente -0,1% esperado y -0,7% anterior. IPC (Anual) (Abr) 1,2% frente 0,9% esperado y 1,0% anterior. IPP (Anual) (Abr) 2,8% frente 1,7% esperado y 0,5% anterior.

Kocher endurece el tono: el BCE no puede esperar demasiado si la energía sigue tensionada

Puntos clave Kocher advierte de que la recuperación económica europea vuelve a estar bajo presión. El conflicto en Oriente Medio eleva los riesgos inflacionistas, especialmente por la energía. El mercado ya descuenta con fuerza una posible subida de tipos del BCE en junio.

Estas son las claves principales de la jornada

Puntos clave La sesión llega prácticamente vacía de referencias macro relevantes. El foco seguirá centrado en los titulares sobre Estados Unidos e Irán. El dato de viviendas usadas en EE. UU. difícilmente alterará las expectativas sobre la Fed.

«Como si diez proyectos Manhattan se activaran simultáneamente»: la IA está transformando por completo la economía global

Puntos clave BlackRock cree que la inteligencia artificial está reconfigurando la economía global, no solo impulsando a la bolsa. El mayor valor se concentra hoy en la parte física de la IA: chips, centros de datos, computación y energía. El software tradicional y muchas compañías con antiguos “fosos competitivos” podrían enfrentarse a una fuerte revisión de valor.

La maratón de la IA sigue lejos de la meta: la inversión aún compensa sus costes

Puntos clave El ciclo de inversión en IA sigue vivo porque la rentabilidad aún supera el coste de financiación. El gran riesgo para la infraestructura de IA no es solo financiero: también lo es energético. Redes eléctricas, gas natural, solar y eólica aparecen como beneficiarios indirectos del auge.

Esto es lo que les cuesta a los inversores mantener efectivo

Puntos clave Mantener demasiado efectivo puede aumentar el coste de oportunidad para los inversores. BlackRock, UBS y Wells Fargo ven atractivo en bonos de calidad de corto y medio plazo. El riesgo principal es que la inflación obligue a la Fed a mantener tipos altos o incluso subirlos.

Confianza del consumidor de la Universidad de Michigan (May) 48,2 frente 49,7esperado y 49,8 anterior

Expectativas de inflación de la Universidad de Michigan (May) 4,5% frente 4,7% anterior. Expectativas del consumidor de la Universidad de Michigan (May) 48,5 frente 48,1 esperado y 48,1 anterior. Previsiones de inflación a 5 años de la Universidad de Michigan (May) 3,4% frente 3,5% anterior. Condiciones actuales de la Universidad de Michigan (May) 47,8 frente 52,0 esperado y 52,5 anterior.