Morgan Stanley ve potencial de más del 150% en dos valores que giran del mundo cripto a la IA
Un gran banco de inversión estadounidense ha iniciado recientemente la cobertura de dos compañías ligadas históricamente al ecosistema cripto con una recomendación positiva y un mensaje muy claro: el mercado no está valorando correctamente su giro estratégico.
Según este banco —Morgan Stanley— ambas firmas podrían más que duplicar su precio en bolsa, con un potencial alcista cercano al +150%, gracias a su transición desde un negocio cíclico y volátil hacia un segmento con demanda estructural creciente.
Estas compañías nacieron como operadores de infraestructuras intensivas en energía, diseñadas inicialmente para procesos digitales de alta carga. Hoy están reconvirtiendo esos activos —terrenos, acceso eléctrico y capacidad instalada— para atender a un nuevo cliente mucho más estable y con presupuestos crecientes: la industria de la computación avanzada y la inteligencia artificial.
La clave de la tesis no está en la tecnología, sino en el tiempo. El mercado afronta una escasez estructural de capacidad energética y de centros operativos capaces de ponerse en marcha rápidamente. Los grandes compradores de potencia de cálculo están dispuestos a pagar primas por soluciones inmediatas, algo que los desarrolladores tradicionales no siempre pueden ofrecer debido a cuellos de botella regulatorios y de acceso a red.
En ese contexto, estas plataformas reconvertidas parten con una ventaja clara: ya tienen la energía, ya tienen la ubicación y ya tienen la infraestructura básica, lo que reduce de forma drástica los plazos de ejecución. Para Morgan Stanley, este factor es uno de los principales motores del potencial alcista que ve en ambos valores.
El informe destaca además que, incluso si los grandes desarrolladores absorbieran toda la capacidad energética disponible de este tipo de operadores en EE. UU. y Europa, seguiría existiendo déficit de oferta, lo que refuerza el poder de fijación de precios y la visibilidad de ingresos a medio plazo.
Todo ello se produce en un momento en el que el activo digital al que tradicionalmente estaban ligadas estas compañías atraviesa una fase correctiva. Sin embargo, el banco subraya que el mercado empieza a desacoplar estas acciones del comportamiento del criptoactivo, pasando a valorarlas como infraestructuras críticas dentro de la cadena de valor de la IA.
El análisis no ignora los riesgos: necesidades de financiación, posibles sobrecostes en la reconversión de instalaciones o límites técnicos en la escalabilidad futura. Aun así, Morgan Stanley considera que la asimetría entre riesgo y potencial es especialmente atractiva en esta fase temprana del cambio de narrativa.
En un mercado dominado por el ruido de corto plazo, este tipo de historias de transición —cuando el negocio cambia antes de que lo haga la percepción general— suelen ofrecer algunas de las oportunidades más interesantes para el inversor paciente y bien informado.
Puede ver el análisis completo en CB Premium. Más información sobre el servicio en [email protected]. Nuevos suscriptores febrero GRATIS. Suscripciones aquí.