Billones de opciones vencen el viernes. Podría ser un punto de inflexión para los mercados.
Según Tier1 Alpha, se estima que el viernes vencen contratos por un valor nominal de 1,97 billones de dólares vinculados al S&P 500 y al State Street SPDR S&P 500 ETF Trust. Y esto sin contar los contratos vinculados a otros índices, ETF y acciones individuales que también están llegando al final de su vigencia.
A medida que los operadores de opciones reducen sus coberturas, este vencimiento podría preceder a una mayor volatilidad en el mercado, según indicó Tier1 en un comentario compartido con MarketWatch.
"Esto debería eliminar una parte importante del posicionamiento actual, gran parte del cual se estableció en torno al punto álgido del conflicto con Irán", dijo David Pegler de Tier1 en un comentario enviado por correo electrónico.
"Dado el repunte casi histórico del mercado desde entonces, este gasto operativo podría marcar un punto de inflexión importante. Con menos gamma en el sistema, los mercados suelen tener mayor libertad para operar con una oferta y demanda más orgánicas, lo que podría reducir el soporte estructural que ha ayudado a sostener el repunte."