Ezentis: Podemos equivocarnos, obvio, pero creemos que será una de los valores estrella de 2024

• El valor capitaliza ahora unos 80 millones de euros.
• Sin a penas deuda neta.
• Cotiza a 0,19 veces ventas 2024.
• PER 2024e de 8,65 veces.
• EV/FCF de 8,4 veces.
• Las estimaciones consenso esperan un fuerte incremento de resultados tanto en 2024 como en 2025.
• El flujo de caja libre esperado para 2024 y 2025 se sitúa por encima de los 34 millones de euros, es decir, generará flujos en dos años por un importe superior al 40% de su capitalización actual, lo que demuestra su absoluta infravaloración en una empresa que seguirá siendo rentable en los próximos años.
• Esa infravaloración se manifiesta en su precio objetivo consenso que se sitúa ahora en los 0,40 euros por acción frente los 0,161 euros que cotiza ahora, un potencial de revaloración a 12 meses del...¡150%!

Ahora desde el punto de vista técnico. Primero el gráfico de corto plazo:

• Tras la vuelta a la cotización del valor a finales de enero, el valor se disparó al alza pasando de 0,09 euros a 0,25 euros. Esa enorme subida había que "purgarla".
• El movimiento de consolidación de los meses posteriores ha servido como un sano proceso de cambio de papel entre los inversores más especulativos y los de mayor largo plazo.
• Esa formación lateral debería dar paso a un nuevo tramo al alza con objetivos por encima de los 0,25 euros anteriores.
• El volumen decreciente en esta estructura técnica es concordante con una figura de continuación de tendencia.

Y ahora el gráfico de largo plazo:

• Vemos como Ezentis sigue por debajo de su tendencia bajista de ciclo, ahora sobre los 0,22 euros.
• La potencial ruptura de la formación de consolidación anterior romperá esa directriz bajista mayor.
• En ese escenario el objetivo de largo plazo se sitúa sobre los 0,80 euros, que implica un potencial de subida del 500% con respecto a los precios actuales. Estamos hablando a 3-5 años vista.
• ¿Les parece un potencial alcista excesivo? Estamos hablando de un objetivo en los 0,80 euros para un valor que hizo un máximo de 55 euros en el 2000 y de 27 euros en 2007. Cuando un valor cae cerca del 99% desde máximos, si la empresa consigue resurgir, las subidas posteriores serán muy pronunciadas.

Veremos si nos equivocamos o no.

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