Noticias de Análisis Fundamental

26 feb
Cartera 5 Grandes de Renta 4
cbcarterabolsa

La Cartera de 5 Grandes está formada por: Cellnex (20%), Grifols (20%), Indra (20%), Mapfre (20%) y Merlin (20%). La rentabilidad de la cartera frente al Ibex en 2021 es de -3,66%.

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26 feb
Banco Santander: En el escenario optimista de Jefferies valdría 4,10 euros por acción
cbsantander short1

Jefferies ha publicado un análisis del Banco Santander, en el que fijan tres escenarios con tres precios objetivos diferentes. Veamos: Escenario base: Precio objetivo 2,50€. Implica un PER 7,0x y un P/TNAV de 0,6 para 2023. Asume una recuperación gradual de la economía en 2021 y más allá. ROTE 9,0%.

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26 feb
Amadeus: ligeramente mejor de lo esperado, pero aún muy débiles (valoración)
cbamadeus6 short

Cifras principales comparadas con el consenso de mercado: Ingresos 473M€ vs. 460,6M€ esperado; Ebitda -61,8M€ vs. 22,5M€ esperado; BNA -215,4M€ vs. - 228,5M€ esperado. En el desglose sectorial, los Ingresos de Distribución caen en el 4T20 -77,9% hasta 162,5M€ y los Ingresos de Soluciones Tecnológicas caen -48,5% hasta 311,8M€.

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26 feb
IAG: Presenta resultados 4T20 débiles, pero ya descontados por el mercado (valoración e impacto)
cbiag1 short1

Cifras principales comparadas con el consenso de mercado (Bloomberg): Ventas 1. 301M€ (-79,15%) vs 1. 256M€; EBIT -1. 471M€; BNA -1. 356M€ vs -1. 201M€ estimado. En el conjunto del año pierde -6. 923M€ vs -7. 349M€ M€ estimado por .

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25 feb
Neinor Homes: Cumple objetivos en 2020. NAV -2,1% hasta 15,95€/acción (valoración e impacto)
ep promocion de neinor homes

Neinor Homes ha entregado 1. 100 vivienda en 4T20 y alcanza las 1. 603 entregas en 2020, con un margen bruto promotor del 25%. El EBITDA crece +6% hasta 110M€ en 2020, batiendo el objetivo de 100M€, y el Beneficio neto +10% hasta 70M€ en 2020 (vs 55M€ estimado).

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25 feb
CIE Automotive: Resultados 2020 baten estimaciones (valoración)
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Principales cifras comparadas con el consenso de Bloomberg: Ingresos 7. 456M€ (-17,7%) vs. 7. 476M€ estimado; EBITDA 757M€ (-29,4%) vs. 697M€ estimado; EBIT 158M€ (-68,6%) vs. 92M€ estimado; BNA -71M€ (vs. BNA 212M€ en 2019) vs. -96M€ estimado.

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25 feb
Indra: Resultados 4T20 peores de lo esperado en EBIT y BNA, aunque mejores en Ingresos
cbindra5 short

Guías 2021 en línea con el consenso. - Cifras principales comparadas con el consenso de mercado: Ingresos 890M€ (-2,5% a/a) vs. 883M€ esp. ; EBIT -24M€ vs -12,9M€ esp. ; BNA -34M€ vs. -18,9M€ esp. La cartera de pedidos se coloca en 5. 229M€ (la cifra más elevada de su historia) y crece en 4T20 un +15,9% vs 4T19 apoyada principalmente por los contratos de TyT y Defensa.

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25 feb
Telefónica: Siguen las valoraciones de los resultados del cuarto trimestre
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Los resultados no alcanzan las estimaciones del consenso. Los ingresos siguen afectados por el impacto de la pandemia y la devaluación de las divisas latinoamericanas y mantienen en el trimestre la tendencia negativa de trimestres anteriores (-2% en 4T vs -4,3% en 3T, -5,6% en 2T).

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24 feb
Colonial: Estimación de resultados de Capital Bolsa
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Colonial publicará sus resultados de 2020 el 25 de febrero tras el cierre del mercado. Estas son las estimaciones de los analistas de Capital Bolsa:.

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24 feb
Clínica Baviera 2020: la mayor actividad tras reapertura permite alcanzar las expectativas
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Resultados 2020, totalmente alineado con nuestras expectativas, que reflejan el elevado ritmo de recuperación de la actividad en las clínicas pese a estar afectados por el cierre temporal de las clínicas en todas las regiones (España desde 13 marzo, Italia 12 marzo y Alemania 23 de marzo).

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24 feb
Iberdrola 2020: el plan avanza según lo previsto
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Resultados 2020 en línea con nuestras expectativas, ligeramente por debajo del consenso (EBITDA -0,9% vs 2019 afectado por el efecto del covid, recuperable parcialmente en 2021, sin este efecto ni los extraordinarios positivos de 2019, el EBITDA habría crecido +3%, y si descontamos el efecto del tipo de cambio +8%), destacando el buen tono de Renovables y Generación y Clientes.

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24 feb
ACS: Estimación de resultados de Capital Bolsa
cbacs short

ACS publicará sus resultados de 2020 el 25 de febrero tras el cierre del mercado. Estas son las estimaciones de los analistas de Capital Bolsa:.

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24 feb
Atresmedia: Estimación de resultados de Capital Bolsa
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Atresmedia publicará sus resultados de 2020 el 25 de febrero antes de la apertura del mercado. Estas son las estimaciones de los analistas de Capital Bolsa:.

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24 feb
Acciona y SSE Renewables firman un acuerdo para desarrollar eólica offshore (valoración)
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Acciona y SSE Renewables firman acuerdo de exclusividad para desarrollar proyectos de eólica offshore en España y Portugal, y explorarán nuevos mercados. Alianza al 50% donde SSE destaca como uno de los principales grupos de desarrollo, construcción, operación y gestión de proyectos eólicos offshore en Reino Unido e Irlanda. En la actualidad, cuenta con 487MW de eólica offshore operativos y una cartera de proyectos en desarrollo de 6GW en la zona.

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23 feb
Gestamp: Estimación de resultados de Capital Bolsa
cbgestamp

Gestamp publicará sus resultados de 2020 el 24 de febrero tras el cierre del mercado. Estas son las estimaciones de los analistas de Capital Bolsa: .

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22 feb
Cartera 5 Grandes de Renta 4
cbcarterabolsa

La Cartera de 5 Grandes está formada por: Cellnex (20%), Grifols (20%), Indra (20%), Mapfre (20%) y Merlin (20%). La rentabilidad de la cartera frente al Ibex en 2021 es de -3,39%.

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22 feb
Applus: Estimación de resultados de Capital Bolsa
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Applus publicará sus resultados de 2020 el 23 de febrero antes de la apertura del mercado. Estas son las estimaciones de los analistas de Capital Bolsa:.

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22 feb
Endesa: Estimación de resultados de Capital Bolsa
cbendesa2 short

Endesa publicará sus resultados de 2020 el 24 de febrero antes de la apertura del mercado. Estas son las estimaciones de los analistas de Capital Bolsa:.

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22 feb
Almirall: Valoración de los resultados
cbalmirall sh11

Las principales magnitudes del 4T estanco son: ventas son 193,6M€ (-10,1%) donde Derma 78,8M€ (-20%), Otras especialidades 114,8M€ (-1,9%), total ingresos 192,9M€ (-14,3%), margen bruto 70,5% vs 68,2% en 3T19, EBITDA 48,7M€ (-28,1%), EBIT 17,7M€ (-50,6%), BAI 11,3M€ (+29,9%) y BNA 17,2M€ (+97,7%).

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22 feb
Almirall 4T20: resultados flojos, aunque en línea para cumplir objetivos
cbalmirall sh11

Resultados 4T20 por debajo de nuestras estimaciones y las de consenso tanto en ventas netas (-6% vs R4e y consenso) como en EBITDA (-13% vs R4e y -7% vs consenso) aunque en línea para cumplir la guía del conjunto del año de caída de las ventas de dígito medio simple (-5% vs 2019) con un EBITDA de 238 mln eur, en la parte media/baja de la guía de 230-350 mln eur (vs nuestra estimación de 245 mln eur).

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