Palantir impresiona con resultados, pero los analistas siguen viendo una valoración excesiva
Según Lisa Kailai Han, de CNBC, Palantir Technologies volvió a superar las expectativas del mercado con unos sólidos resultados trimestrales, aunque los analistas mantienen sus reservas por una valoración que consideran desorbitada.
En el tercer trimestre fiscal, la compañía registró un beneficio ajustado de 0,21 dólares por acción y ingresos de 1.180 millones, frente a los 0,17 dólares y 1.090 millones estimados por el consenso de LSEG. Destacó especialmente su negocio con el gobierno estadounidense, que creció un 52% interanual hasta los 486 millones, impulsado por un nuevo contrato de 10.000 millones de dólares con el Ejército de EE. UU..
Sin embargo, tal como subraya Han, el mercado no reaccionó con entusiasmo: las acciones caían un 7% el martes por la mañana, reflejando el escepticismo de los inversores ante una acción que cotiza a más de 200 veces los beneficios esperados, muy por encima del S&P 500, que ronda las 20 veces.
Pese a reconocer la fortaleza operativa de Palantir, los analistas coinciden en que el problema es el precio. UBS mantiene recomendación neutral al considerar que solo la valoración, de 157 veces el flujo de caja libre estimado para 2026, impide una mejora de recomendación. Jefferies fue más tajante: la firma califica el valor como infraestimado con precio objetivo de 70 dólares, advirtiendo que el título cotiza a 83 veces las ventas esperadas para 2026, un múltiplo que podría desplomarse si la euforia por la inteligencia artificial se enfría.
Desde Goldman Sachs, la analista Gabriela Borges mantuvo su visión neutral con un precio objetivo de 188 dólares, un 9% por debajo del cierre previo, recordando que Palantir ya acumula una subida del 175% en lo que va de año. Citi, Deutsche Bank, Baird y Morgan Stanley también se mostraron cautelosos, con objetivos entre 190 y 205 dólares, destacando la solidez del crecimiento (un 63% interanual) pero insistiendo en que las valoraciones dejan poco margen de seguridad.
Solo Bank of America se desmarca del tono general: mantiene su recomendación de compra y eleva su precio objetivo a 255 dólares, un 23% por encima de los niveles actuales. En palabras recogidas por Lisa Kailai Han, el banco considera que Palantir es “el mejor habilitador e integrador de inteligencia artificial del mercado”, y prevé una expansión sostenida de márgenes y clientes.
En conjunto, la autora destaca que los analistas reconocen la fortaleza de los resultados y el liderazgo de Palantir en inteligencia artificial, pero coinciden en que el principal enemigo del valor es su propio éxito: una valoración que exige un crecimiento casi perfecto para sostenerse.